| 摘要 | 第1-6页 |
| Abstract | 第6-12页 |
| 1 导论 | 第12-22页 |
| ·研究背景 | 第12-13页 |
| ·研究目的与意义 | 第13-15页 |
| ·研究思路和研究方法 | 第15-19页 |
| ·本文的结构和主要内容 | 第19-20页 |
| ·研究的主要创新 | 第20-22页 |
| 2 股票市场的联动文献综述 | 第22-56页 |
| ·联动定义 | 第22-23页 |
| ·联动性模型 | 第23-33页 |
| ·国际CAPM模型 | 第23-28页 |
| ·国际APT模型 | 第28-30页 |
| ·隐含变量模型(Latent Variables Model) | 第30-32页 |
| ·协整分析 | 第32-33页 |
| ·联动性原因 | 第33-35页 |
| ·溢出效应(Spillover Effect) | 第33-34页 |
| ·传染(Contagion) | 第34-35页 |
| ·联动性实证方法论 | 第35-41页 |
| ·相关系数 | 第35-36页 |
| ·向量自回归(VAR:Vector Autoregression)模型 | 第36-38页 |
| ·协整和ECM模型 | 第38-39页 |
| ·自回归条件异方差模型类 | 第39-40页 |
| ·EGARCH模型 | 第40-41页 |
| ·联动性实证研究概览 | 第41-53页 |
| ·股价收益率的联动 | 第41-43页 |
| ·波动率的联动 | 第43-45页 |
| ·地区联动 | 第45-50页 |
| ·金融危机与联动 | 第50-52页 |
| ·ADR与联动 | 第52-53页 |
| ·联动性实证研究局限性的评价 | 第53-56页 |
| 3 中国和美国股市的比较研究 | 第56-82页 |
| ·中美股市发展的历史回顾 | 第56-60页 |
| ·中国股市发展历程回顾 | 第56-57页 |
| ·美国股市发展历程回顾 | 第57-60页 |
| ·中美股市的总量比较 | 第60-69页 |
| ·上市公司数量比较 | 第60-61页 |
| ·市价总值和GDP比率比较 | 第61-63页 |
| ·换手率比较 | 第63-65页 |
| ·市盈率比较 | 第65-66页 |
| ·国际化程度比较 | 第66-69页 |
| ·中美股市的股价指数趋势比较 | 第69-73页 |
| ·中美股市的收益率波动比较 | 第73-77页 |
| ·收益率均值比较 | 第73-74页 |
| ·偏度和峰度比较 | 第74-75页 |
| ·收益率序列的自相关性比较 | 第75-76页 |
| ·中美收益率分布的正态性比较 | 第76-77页 |
| ·中美股市的相关关系 | 第77-79页 |
| ·小结 | 第79-82页 |
| 4 股价收益率的联动检验结果 | 第82-114页 |
| ·引言 | 第82-83页 |
| ·研究方法 | 第83-94页 |
| ·单位根(Unit Root) | 第83-87页 |
| ·向量自回归模型(VAR:Vector Autoregression) | 第87-90页 |
| ·协整与误差修正模型(Vector Error Correction Model) | 第90-94页 |
| ·数据选取与初步结果 | 第94-99页 |
| ·数据选取 | 第94-95页 |
| ·统计描述 | 第95-96页 |
| ·单位根检验 | 第96-98页 |
| ·Johansen协整检验 | 第98-99页 |
| ·实证结果 | 第99-103页 |
| ·格兰杰因果关系检验 | 第99-101页 |
| ·脉冲响应函数与方差分解检验 | 第101-103页 |
| ·小结 | 第103-114页 |
| 5 股价波动率的联动检验结果 | 第114-132页 |
| ·引言 | 第114-115页 |
| ·研究方法 | 第115-120页 |
| ·ARCH/GARCH类模型 | 第115-119页 |
| ·研究模型设计 | 第119-120页 |
| ·数据及其初步结果 | 第120-123页 |
| ·实证结果 | 第123-130页 |
| ·上海股市与美国股市结果 | 第123-127页 |
| ·深圳股市与美国股市结果 | 第127-130页 |
| ·小结 | 第130-132页 |
| 6 中美股市之间联动原因分析 | 第132-150页 |
| ·引言 | 第132-133页 |
| ·传播与传染 | 第133-134页 |
| ·联立方程模型(Simultaneous Equation Model) | 第134-137页 |
| ·联立方程模型概述 | 第134-135页 |
| ·联立方程模型的识别 | 第135页 |
| ·联立方程模型的估计 | 第135-137页 |
| ·模型设计 | 第137-138页 |
| ·实证结果 | 第138-140页 |
| ·联动性的传导因素 | 第140-144页 |
| ·投资者 | 第140-141页 |
| ·传导方向 | 第141-142页 |
| ·开放程度 | 第142页 |
| ·经济全球化 | 第142-143页 |
| ·市场因素 | 第143-144页 |
| ·小结 | 第144-150页 |
| 7 中美双重上市股票之间信息传导 | 第150-170页 |
| ·引言 | 第150-151页 |
| ·中国公司在美国上市的浪潮 | 第151-155页 |
| ·中国公司在美国上市的现状 | 第155-160页 |
| ·纽约证券交易所:大盘蓝筹股的集中上市之地 | 第155-156页 |
| ·纳斯达克市场:新兴成长的摇篮 | 第156-158页 |
| ·OTCBB市场:中小民营企业买壳上市之首先 | 第158-160页 |
| ·研究方法 | 第160-162页 |
| ·数据及其基本统计特征 | 第162-164页 |
| ·数据选取 | 第162页 |
| ·基本统计特征 | 第162-164页 |
| ·实证结果 | 第164-165页 |
| ·小结 | 第165-170页 |
| 8 结论与展望 | 第170-176页 |
| ·主要研究结论 | 第170-171页 |
| ·评价和政策建议 | 第171-175页 |
| ·对外国投资者的启示 | 第172页 |
| ·对政策制定者和金融监管机构启示 | 第172-175页 |
| ·未来的研究方向 | 第175-176页 |
| 参考文献 | 第176-181页 |
