可转换债券价值与条款设计研究
| 摘要 | 第1-9页 |
| Abstract | 第9-10页 |
| 插图索引 | 第10-11页 |
| 附表索引 | 第11-12页 |
| 第1章 绪论 | 第12-23页 |
| ·研究背景与意义 | 第12-16页 |
| ·可转债市场的发展与现状分析 | 第12-14页 |
| ·研究意义与问题的提出 | 第14-16页 |
| ·国内外研究动态 | 第16-20页 |
| ·可转债价值分析方法的研究进展 | 第16-19页 |
| ·国外可转债市场的相关实证研究 | 第19页 |
| ·国内的相关研究动态 | 第19-20页 |
| ·本文的研究内容及框架设计 | 第20-23页 |
| 第2章 可转换债券的条款构成及价值影响因素分析 | 第23-30页 |
| ·可转换债券的条款构成分析 | 第23-26页 |
| ·债券基本条款 | 第23-24页 |
| ·转换条款 | 第24页 |
| ·赎回条款 | 第24-25页 |
| ·回售条款 | 第25页 |
| ·中国可转债条款构成的特点分析 | 第25-26页 |
| ·可转换债券的基本价值特征 | 第26页 |
| ·可转换债券价值的影响因素分析 | 第26-29页 |
| ·纯债券价值的影响因素分析 | 第27页 |
| ·转换期权价值的影响因素分析 | 第27-28页 |
| ·可转债附加条款对其价值的影响 | 第28-29页 |
| ·可转换债券的价值实现模式 | 第29页 |
| ·小结 | 第29-30页 |
| 第3章 中国可转换债券价值分析方法研究 | 第30-45页 |
| ·可转换债券价值分析的理论基础 | 第30-33页 |
| ·Black-Scholes期权定价理论 | 第30-32页 |
| ·衍生证券定价的数值方法 | 第32-33页 |
| ·可转换债券价值的分析难点 | 第33页 |
| ·中国证券市场及可转债的特殊性分析 | 第33页 |
| ·中国可转换债券发行人和投资者的决策行为分析 | 第33-36页 |
| ·发行人的转股意愿分析 | 第34页 |
| ·发行人实施赎回权的决策行为分析 | 第34-35页 |
| ·投资者行使回售权的决策行为分析 | 第35-36页 |
| ·价值分析基本方法的选择 | 第36-37页 |
| ·引入信用风险的可转债二叉树定价模型的构建 | 第37-41页 |
| ·衍生证券二叉树定价模型的建模思路 | 第37-38页 |
| ·建立基本的二叉树模型 | 第38页 |
| ·确定终端条件和边界条件 | 第38-40页 |
| ·引入信用风险 | 第40-41页 |
| ·股价波动率的估计 | 第41-44页 |
| ·采用收益率分布的标准差作为波动率估计 | 第41-42页 |
| ·收益率存在条件异方差的波动率估计 | 第42-44页 |
| ·小结 | 第44-45页 |
| 第4章 中国可转换债券价值分析的实证研究 | 第45-61页 |
| ·样本选取 | 第45页 |
| ·参数确定 | 第45-49页 |
| ·条款中的参数 | 第45页 |
| ·无风险利率 | 第45-46页 |
| ·信用价差 | 第46页 |
| ·股票价格波动率 | 第46-48页 |
| ·二叉树模型步数的选择 | 第48页 |
| ·对赎回条件和回售条件的处理 | 第48-49页 |
| ·实证分析 | 第49-55页 |
| ·可转债市场价格与理论价值的比较 | 第49-53页 |
| ·可转债市场价格与转换价值的比较 | 第53页 |
| ·发行条款的修改对可转债价值的影响 | 第53-54页 |
| ·实证结果分析 | 第54-55页 |
| ·可转债价值的影响因素及其敏感性分析 | 第55-60页 |
| ·可转债价值的影响因素分析 | 第55-57页 |
| ·可转债价值的敏感性分析 | 第57-60页 |
| ·小结 | 第60-61页 |
| 第5章 中国可转换债券的发行条款设计分析 | 第61-65页 |
| ·可转债条款设计的动因分析 | 第61-62页 |
| ·我国可转债条款设计分析 | 第62-64页 |
| ·债券条款设计 | 第62页 |
| ·转换条款设计 | 第62-63页 |
| ·赎回条款设计 | 第63-64页 |
| ·回售条款设计 | 第64页 |
| ·小结 | 第64-65页 |
| 结论 | 第65-68页 |
| 参考文献 | 第68-71页 |
| 致谢 | 第71-72页 |
| 附录A(攻读学位期间所发表的学术论文目录) | 第72-73页 |
| 附录B(中国可转换债券的发行条款) | 第73-77页 |
| 附录C(可转债定价模型的数值算法程序) | 第77-79页 |
