| ABSTRACT | 第4-5页 |
| 摘要 | 第6-10页 |
| LIST OF FIGURES AND TABLES | 第10-11页 |
| CHAPTER 1 Introduction | 第11-20页 |
| 1.1 Research Background | 第11-13页 |
| 1.2 Introduction to Money Market Fund | 第13-15页 |
| 1.3 The Development of Money Market Fund in China | 第15-17页 |
| 1.4 Research Objectives | 第17-18页 |
| 1.5 Research Structure | 第18-20页 |
| CHAPTER 2 Literature Review | 第20-45页 |
| 2.1 Traditional Mutual Fund Performance Indices | 第20-26页 |
| 2.1.1 Treynor Index | 第21-22页 |
| 2.1.2 Sharpe Index | 第22-23页 |
| 2.1.3 Jensen Alpha | 第23-25页 |
| 2.1.4 Limitations of Using the Traditional Indices | 第25-26页 |
| 2.2 Development of Risk Management | 第26-28页 |
| 2.3 The Empirical Studies of Chinese Funds'Performance | 第28-30页 |
| 2.4 Value at Risk(VaR) | 第30-41页 |
| 2.4.1 A Brief History of Value at Risk | 第30-32页 |
| 2.4.2 The Concept of Value at Risk | 第32-36页 |
| 2.4.3 Different Approaches to Value at Risk | 第36-41页 |
| 2.4.3.1 Historical Simulation | 第36-37页 |
| 2.4.3.2 Variance-Covariance Value at Risk | 第37-39页 |
| 2.4.3.3 VaR calculation using Cornish-Fisher Expansion | 第39-41页 |
| 2.5 Back Testing | 第41-45页 |
| 2.5.1 Back Testing with Traffic Light Approach | 第42页 |
| 2.5.2 Kupiec's Basic Frequency Back Testing | 第42-45页 |
| CHAPTER 3 Data and Methodology | 第45-55页 |
| 3.1 Data Selection | 第45-48页 |
| 3.1.1 Funds Selection | 第45-46页 |
| 3.1.2 Risk Free Rate Selection | 第46-47页 |
| 3.1.3 Benchmark Selection | 第47-48页 |
| 3.2 Normality Test | 第48-51页 |
| 3.2.1 Graphical Methods | 第48-49页 |
| 3.2.2 Numerical Methods | 第49-51页 |
| 3.2.2.1 Skewness Coefficient | 第49-50页 |
| 3.2.2.2 Kurtosis Coefficient | 第50页 |
| 3.2.2.3 Jarque-Bera Test | 第50-51页 |
| 3.3 Money Fund Performance Evaluation | 第51-53页 |
| 3.5 Back Testing VaR Model | 第53-55页 |
| CHAPTER 4 Results and Findings | 第55-71页 |
| 4.1 Normality Test | 第55-57页 |
| 4.2 Risk Indicators | 第57-59页 |
| 4.3 Simple Regressions | 第59-63页 |
| 4.4 The Comparison of Money Funds Performance Indices | 第63-66页 |
| 4.5 Recommendation for Chinese Money Market Funds | 第66-67页 |
| 4.6 Back Testing | 第67-71页 |
| CHAPTER 5 Conclusion and Recommendations | 第71-76页 |
| 5.1 Conclusion | 第71-74页 |
| 5.2 Research Limitations | 第74-75页 |
| 5.3 Recommendations for Further Research | 第75-76页 |
| References | 第76-81页 |
| Appendixes | 第81-116页 |
| 攻读学位期间主要的研究成果及目录 | 第116-117页 |
| ACKNOWLEDGEMENTS | 第117页 |
