| 摘要 | 第7-9页 |
| Abstract | 第9-10页 |
| 相关符号说明 | 第11-12页 |
| 第一章 绪论 | 第12-22页 |
| 1.1 问题提出与研究意义 | 第12-13页 |
| 1.2 文献综述 | 第13-20页 |
| 1.2.1 有效市场假说和市场异象 | 第14-17页 |
| 1.2.2 假日效应的研究背景 | 第17-18页 |
| 1.2.3 假日效应研究评述 | 第18-19页 |
| 1.2.4 本文对假日效应的界定 | 第19-20页 |
| 1.3 本文创新 | 第20页 |
| 1.4 本文结构 | 第20-22页 |
| 第二章 假日效应的存在性研究 | 第22-53页 |
| 2.1 全球证券市场假日效应存在的证据 | 第22-23页 |
| 2.2 中国证券市场假日效应存在的证据 | 第23-24页 |
| 2.3 交易与非交易时段的一般收益模型 | 第24-25页 |
| 2.4 中国商品期货市场假日效应的存在性研究 | 第25-36页 |
| 2.4.1 商品期货描述性统计 | 第25-28页 |
| 2.4.2 假日效应的直观存在性检测 | 第28-30页 |
| 2.4.3 基于学生分布的GARCH模型建立 | 第30-31页 |
| 2.4.4 参数估计方法 | 第31页 |
| 2.4.5 实证结果与分析 | 第31-36页 |
| 2.5 中国证券市场假日效应的存在性研究——基于行业指数的视角 | 第36-51页 |
| 2.5.1 行业指数描述性统计 | 第36-40页 |
| 2.5.2 假日效应的直观存在性检测 | 第40-41页 |
| 2.5.3 基于学生分布GARCH模型的建立 | 第41-42页 |
| 2.5.4 实证结果与分析 | 第42-51页 |
| 小结 | 第51-53页 |
| 第三章 假日效应存在原因研究——一个探索性框架 | 第53-103页 |
| 3.1 已有学者对原因机理的研究 | 第53-56页 |
| 3.2 假日效应独立于其他日历效应吗? | 第56-64页 |
| 3.2.1 模型建立 | 第58-60页 |
| 3.2.2 实证结果与分析 | 第60-64页 |
| 3.3 非交易信息对假日效应存在影响吗? | 第64-68页 |
| 3.3.1 模型建立 | 第64-65页 |
| 3.3.2 实证结果与分析 | 第65-68页 |
| 3.4 非交易日长短会影响假日效应吗? | 第68-72页 |
| 3.4.1 模型建立 | 第68-69页 |
| 3.4.2 实证结果与分析 | 第69-72页 |
| 3.5 投资者情绪会影响假日效应吗? | 第72-95页 |
| 3.5.1 模型建立 | 第74-76页 |
| 3.5.2 实证结果与分析 | 第76-95页 |
| 3.6 流动性因素对于假日的解释 | 第95-101页 |
| 3.6.1 流动性指标的选取 | 第95-96页 |
| 3.6.2 模型建立 | 第96-97页 |
| 3.6.3 实证结果与分析 | 第97-101页 |
| 小结 | 第101-103页 |
| 第四章 假日效应的投资价值研究 | 第103-121页 |
| 4.1 假日投资组合的相关研究 | 第103-104页 |
| 4.2 假日的风险收益特征 | 第104-105页 |
| 4.3 假日有效前沿的模拟 | 第105-110页 |
| 4.4 含无风险资产的投资组合 | 第110-112页 |
| 4.5 假日投资组合的超额收益率 | 第112-120页 |
| 4.5.1 方法设定 | 第113-114页 |
| 4.5.2 实证结果与分析 | 第114-120页 |
| 小结 | 第120-121页 |
| 第五章 结论与建议 | 第121-123页 |
| 5.1 主要结论 | 第121-122页 |
| 5.2 投资建议 | 第122页 |
| 5.3 进一步研究展望 | 第122-123页 |
| 参考文献 | 第123-129页 |
| 致谢 | 第129-130页 |
| 附录 | 第130-145页 |
| 附1 金融危机前后行业指数假日效应的参数估计结果 | 第130-136页 |
| 附2 样本超额收益率 | 第136-141页 |
| 附3 流动性价差估计 | 第141-143页 |
| 附4 行业指数最优投资组合 | 第143-144页 |
| 注释 | 第144-145页 |