分析师意见分歧与股票收益--基于我国股票市场的实证研究
| 中文摘要 | 第5-7页 |
| ABSTRACT | 第7-8页 |
| 第1章 绪论 | 第12-18页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第12-15页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第12-13页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第13-15页 |
| 1.2 研究思路及方法 | 第15-16页 |
| 1.3 文章主要内容和结构安排 | 第16-17页 |
| 1.4 本文的创新点 | 第17-18页 |
| 第2章 文献综述 | 第18-33页 |
| 2.1 分析师盈利预测研究综述 | 第18-22页 |
| 2.1.1 分析师盈利预测作用 | 第18-20页 |
| 2.1.2 分析师预测偏差 | 第20-22页 |
| 2.2 意见分歧研究综述理论部分 | 第22-30页 |
| 2.2.1 意见分歧的概念 | 第22-23页 |
| 2.2.2 意见分歧的形成渠道 | 第23-26页 |
| 2.2.3 投资者意见分歧下的资产定价模型分析 | 第26-30页 |
| 2.3 意见分歧研究综述实证部分 | 第30-33页 |
| 2.3.1 意见分歧与资产收益关系的实证研究 | 第30-33页 |
| 第3章 研究设计 | 第33-41页 |
| 3.1 分析师一致预期偏差 | 第33页 |
| 3.2 意见分歧代理指标的选取与构建 | 第33-36页 |
| 3.2.1 常用意见分歧指标 | 第33-35页 |
| 3.2.2 意见分歧指标的比较 | 第35-36页 |
| 3.2.3 意见分歧代理指标构建 | 第36页 |
| 3.3 研究模型和参数定义 | 第36-39页 |
| 3.3.1 组合分析 | 第36-37页 |
| 3.3.2 四因素模型 | 第37-38页 |
| 3.3.3 横截面回归方法 | 第38-39页 |
| 3.4 数据来源与描述性统计 | 第39-41页 |
| 3.4.1 数据来源 | 第39-40页 |
| 3.4.2 描述性统计 | 第40-41页 |
| 第4章 分析师意见分歧对我国股票收益的实证研究 | 第41-56页 |
| 4.2 实证部分 | 第41-50页 |
| 4.2.1 分析师预测偏差 | 第41-42页 |
| 4.2.2 按照分析师意见分歧程度分组 | 第42-44页 |
| 4.2.3 二维分组 | 第44-47页 |
| 4.2.4 四因素模型回归分析 | 第47-50页 |
| 4.3 横截面回归分析 | 第50-51页 |
| 4.4 稳健性检验 | 第51-56页 |
| 4.4.1 子样本分析 | 第51-53页 |
| 4.4.2 延长组合持有期 | 第53-54页 |
| 4.4.3 推后组合构建时间 | 第54-56页 |
| 第5章 结论与展望 | 第56-60页 |
| 5.1 本文研究主要结论 | 第56-57页 |
| 5.2 政策建议 | 第57-58页 |
| 5.3 投资建议 | 第58-59页 |
| 5.4 本文局限性以及展望 | 第59-60页 |
| 参考文献 | 第60-65页 |
| 致谢 | 第65-66页 |
