| 摘要 | 第3-5页 |
| ABSTRACT | 第5-6页 |
| 1 引言 | 第9-17页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第9-11页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第9-10页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第10-11页 |
| 1.2 国内外研究综述 | 第11-15页 |
| 1.2.1 国外研究综述 | 第11-13页 |
| 1.2.2 国内研究综述 | 第13-15页 |
| 1.3 研究内容、方法及创新之处 | 第15-17页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第15-16页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第16-17页 |
| 1.3.3 本文创新之处 | 第17页 |
| 2 我国上市公司债券信用风险的现状分析 | 第17-22页 |
| 2.1 公司债券的分类、特征及面临的风险 | 第17-20页 |
| 2.1.1 公司债券的定义及分类 | 第17-18页 |
| 2.1.2 公司债券的主要特征 | 第18-19页 |
| 2.1.3 公司债券面临的风险 | 第19-20页 |
| 2.2 我国上市公司债券信用风险的特征及形成原因 | 第20-22页 |
| 2.2.1 公司债券信用风险的定义及特征 | 第20-21页 |
| 2.2.2 公司债券信用风险形成原因 | 第21-22页 |
| 3 基于KMV模型的我国上市公司债券信用风险度量模型构建 | 第22-28页 |
| 3.1 基于KMV模型的公司债券信用风险度量模型的理论框架 | 第22-25页 |
| 3.1.1 基本思路 | 第22-24页 |
| 3.1.2 假设条件 | 第24-25页 |
| 3.2 基于KMV模型的公司债券信用风险度量模型的构建过程 | 第25-28页 |
| 3.2.1 我国上市公司资产价值和资产价值波动率的估计 | 第25-27页 |
| 3.2.2 我国上市公司债券违约距离DD的计算 | 第27页 |
| 3.2.3 我国上市公司债券预期违约率EDF的计算 | 第27-28页 |
| 4 基于KMV模型的我国上市公司债券信用风险度量模型的实证分析 | 第28-41页 |
| 4.1 模型参数的确定 | 第28-30页 |
| 4.1.1 市场无风险利率 | 第28页 |
| 4.1.2 公司股权价值 | 第28-29页 |
| 4.1.3 公司股权价值波动率 | 第29页 |
| 4.1.4 上市公司违约点 | 第29-30页 |
| 4.1.5 上市公司债务期限 | 第30页 |
| 4.2 样本选取和度量 | 第30-31页 |
| 4.2.1 模型样本的选择依据 | 第30页 |
| 4.2.2 模型样本 | 第30-31页 |
| 4.3 基于KMV模型的上市公司债券信用风险度量模型的实证分析 | 第31-41页 |
| 4.3.1 样本公司的股权价值及股价的年波动率 | 第31-34页 |
| 4.3.2 样本公司债务违约点 | 第34-35页 |
| 4.3.3 样本公司资产价值和资产价值波动率 | 第35-38页 |
| 4.3.4 样本公司的违约距离 | 第38-40页 |
| 4.3.5 模型结果分析 | 第40-41页 |
| 5 总结和展望 | 第41-44页 |
| 5.1 研究总结 | 第41-42页 |
| 5.2 未来展望 | 第42-44页 |
| 参考文献 | 第44-48页 |
| 附录 | 第48-49页 |
| 攻读学位期间科研成果 | 第49-50页 |
| 致谢 | 第50页 |
