创业板上市公司高现金股利行为的动因与效果分析
| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 1 绪论 | 第9-14页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第9-11页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第9-10页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第10-11页 |
| 1.2 研究思路与框架 | 第11-14页 |
| 1.2.1 研究思路 | 第11-12页 |
| 1.2.2 研究框架 | 第12-14页 |
| 2 文献综述 | 第14-20页 |
| 2.1 股利政策理论研究综述 | 第14-16页 |
| 2.1.1 传统股利理论 | 第14页 |
| 2.1.2 现代股利理论 | 第14-15页 |
| 2.1.3 行为金融股利理论 | 第15-16页 |
| 2.2 股利信号传递理论研究 | 第16-18页 |
| 2.2.1 股利信号传递理论的理论渊源 | 第16页 |
| 2.2.2 股利信号传递理论的模型研究 | 第16-17页 |
| 2.2.3 股利信号传递理论的实证研究 | 第17-18页 |
| 2.3 我国创业板上市公司股利政策研究 | 第18页 |
| 2.4 现有文献总结及未来研究趋势 | 第18-20页 |
| 3 理论分析、模型构建与待验证假说的提出 | 第20-30页 |
| 3.1 股票市场动量效应分析 | 第21-23页 |
| 3.1.1 股票市场动量效应理论分析 | 第21-22页 |
| 3.1.2 股票市场动量效应模型构建 | 第22-23页 |
| 3.2 公司现金股利政策调整策略及动因分析 | 第23-27页 |
| 3.2.1 公司现金股利政策调整策略 | 第23-25页 |
| 3.2.2 公司现金股利政策动因分析 | 第25-27页 |
| 3.3 公司现金股利政策公告效果分析 | 第27页 |
| 3.4 待验证假说 | 第27-30页 |
| 3.4.1 股价走势模型假说 | 第27-28页 |
| 3.4.2 公司现金股利决策模型假说 | 第28-29页 |
| 3.4.3 公司现金股利公告效果假说 | 第29-30页 |
| 4 研究设计 | 第30-33页 |
| 4.1 样本选择与数据来源 | 第30页 |
| 4.2 变量定义与计算 | 第30-33页 |
| 4.2.1 被解释变量 | 第30-31页 |
| 4.2.2 解释变量 | 第31页 |
| 4.2.3 控制变量 | 第31-33页 |
| 5 实证分析 | 第33-51页 |
| 5.1 创业板股价动量效应检验分析 | 第33-38页 |
| 5.1.1 创业板股价动量效应的存在性验证 | 第33-37页 |
| 5.1.2 创业板股价走势最适模型探讨 | 第37-38页 |
| 5.2 创业板公司现金股利政策动因解释分析 | 第38-43页 |
| 5.3 公司现金股利公告效果检验分析 | 第43-47页 |
| 5.3.1 股价市场表现指标比较 | 第43-46页 |
| 5.3.2 股价走势模型拟合效果比较 | 第46-47页 |
| 5.4 稳健性检验 | 第47-51页 |
| 6 研究结论、政策建议与研究展望 | 第51-54页 |
| 6.1 研究结论 | 第51-52页 |
| 6.2 政策建议 | 第52-53页 |
| 6.3 研究展望 | 第53-54页 |
| 致谢 | 第54-55页 |
| 参考文献 | 第55-57页 |
