卖空限制对股票收益率和交易量相关性的影响研究
| 一、前言 | 第1-6页 |
| （一） 卖空限制降低市场有效性 | 第5页 |
| （二） 卖空限制使收益率和交易量之间呈正向关系 | 第5-6页 |
| 二、文献回顾 | 第6-7页 |
| （一） 卖空限制在美国市场的验证 | 第6-7页 |
| 1. Miller 模型及其检验 | 第6页 |
| 2. 利用不同指标评价卖空成本及股价高估现象 | 第6页 |
| 3. 卖空成本对信息有效性的影响 | 第6-7页 |
| （二） 卖空限制在美国以外市场造成的影响 | 第7页 |
| 三、研究方法 | 第7-12页 |
| （一） KARPOFF 假设和巴黎交易所测试 | 第7-8页 |
| 1. Karpoff 假设 | 第7-8页 |
| 2. 巴黎交易所市场结构 | 第8页 |
| （二） 香港市场的卖空制度和中资概念股 | 第8-11页 |
| 1. 香港的卖空机制 | 第8-9页 |
| 2. 中资概念股 | 第9-10页 |
| 3. 红筹股与H 股的比较 | 第10-11页 |
| （三） 使用模型 | 第11-12页 |
| 四、数据及运算结果分析 | 第12-14页 |
| （一） 数据选取 | 第12-13页 |
| （二） 运算结果 | 第13-14页 |
| 1. A股和H 股分析比较 | 第13页 |
| 2. A股和红筹股分析比较 | 第13-14页 |
| 3. 收益率-成交量相关系数的差异仍有其他原因 | 第14页 |
| 五、结论 | 第14-15页 |
| 参考文献 | 第15-17页 |
| 致谢 | 第17-18页 |
| 中文详细摘要 | 第18-21页 |
| 英文详细摘要 | 第21-23页 |
