| 引言 | 第1-10页 |
| 一、研究背景 | 第8页 |
| 二、研究目的 | 第8-9页 |
| 三、研究方法和思路 | 第9-10页 |
| 第一章 相关理论和文献评述 | 第10-33页 |
| 一、相关理论评述 | 第10-23页 |
| (一)、关于组合预期回报及其分布 | 第11-19页 |
| (二)、组合理论和风险-收益的均衡关系 | 第19-21页 |
| (三)、关于β系数与σ参数 | 第21-23页 |
| 二、相关文献评述 | 第23-33页 |
| (一)、关于预期回报-β关系的经典实证研究 | 第23-24页 |
| (二)、关于预期回报和真实回报的实证研究 | 第24-26页 |
| (三)、关于隐含波动的实证研究 | 第26-27页 |
| (四)、从股票本身的历史数据中直接估计波动 | 第27-29页 |
| (五)、股票波动来源实证的启迪 | 第29-30页 |
| (六)、波动的时间依赖性-关于G A R C H模型的探讨 | 第30-31页 |
| (七)、构建效率前沿的实证研究 | 第31-33页 |
| 第二章 基于主题的理论认识 | 第33-41页 |
| 一、风险的界定和股市投资风险 | 第33-36页 |
| 二、中国股市的政策效应 | 第36-39页 |
| 三、对中国股市投资风险和政策效应的理性认识 | 第39-41页 |
| 第三章 研究设计 | 第41-48页 |
| 一、实证政策选择 | 第41-43页 |
| (一)、政策选择依据 | 第41-42页 |
| (二)、关于行业政策效应 | 第42-43页 |
| (三)、政策的时效 | 第43页 |
| 二、样本数据来源和实证软件配置 | 第43页 |
| 三、研究变量选择 | 第43-44页 |
| (一)、中国股票市场投资风险是否在政策效应前后显著改变 | 第43页 |
| (二)、中国股票市场引发投资风险的直接原因 | 第43页 |
| (三)、中国股票市场投资风险在政策效应前后风险变化的月度结构 | 第43-44页 |
| (四)、通过中国股票市场效率前沿，反应目前政策效应结果 | 第44页 |
| 四、研究假设 | 第44-45页 |
| (一)、中国股票市场投资风险是否在政策效应前后显著改变 | 第44页 |
| (二)、中国股票市场引发投资风险的直接原因 | 第44页 |
| (三)、中国股票市场投资风险在政策效应前后风险变化的月度结构 | 第44页 |
| (四)、通过中国股票市场效率前沿，反应目前政策效应结果 | 第44-45页 |
| 五、研究模型的构建 | 第45-47页 |
| (一)、中国股票市场投资风险是否在政策效应前后显著改变 | 第45页 |
| (二)、中国股票市场引发投资风险的直接原因 | 第45-46页 |
| (三)、中国股票市场投资风险在政策效应前后风险变化的月度结构 | 第46页 |
| (四)、通过中国股票市场效率前沿，反应目前政策效应结果 | 第46-47页 |
| 六、研究样本与数据 | 第47-48页 |
| (一)、中国股票市场投资风险是否在政策效应前后显著改变 | 第47页 |
| (二)、中国股票市场引发投资风险的直接原因 | 第47页 |
| (三)、中国股票市场投资风险在政策效应前后风险变化的月度结构 | 第47页 |
| (四)、通过中国股票市场效率前沿，反应目前政策效应结果 | 第47-48页 |
| 第四章 实证结果与定量描述 | 第48-56页 |
| 一、中国股票市场投资风险是否在政策效应前后显著改变 | 第48-49页 |
| 二、中国股票市场引发投资风险的直接原因 | 第49-50页 |
| 三、中国股票市场投资风险在政策效应前后风险变化的月度结构 | 第50-52页 |
| 四、通过中国股票市场效率前沿，反应目前政策效应结果 | 第52-56页 |
| (一)、基本结果 | 第52-54页 |
| (二)、前段效率前沿的实证结果 | 第54页 |
| (三)、后段效率前沿的实证结果 | 第54-56页 |
| 第五章 实证结果的定性分析 | 第56-62页 |
| 一、关于中国股票市场投资风险会在政策效应前后显著改变的分析 | 第56页 |
| 二、关于中国股票市场投资风险直接引发于交易行为的分析 | 第56-57页 |
| 三、关于中国股票市场在政策效应作用下有风险变异的分析 | 第57-58页 |
| 四、关于目前中国股票市场存在负的风险一收益均衡，目前政策效应结果不好的分析 | 第58-60页 |
| 五、总结 | 第60-62页 |
| 参考文献表 | 第62-65页 |
| 附记 | 第65页 |
