| 摘要 | 第3-5页 |
| Abstract | 第5-6页 |
| 第一章 绪论 | 第13-19页 |
| 1.1 选题背景及研究意义 | 第13-14页 |
| 1.1.1 理论意义 | 第13-14页 |
| 1.1.2 现实意义 | 第14页 |
| 1.2 研究内容及结构 | 第14-15页 |
| 1.2.1 主要内容 | 第14-15页 |
| 1.2.2 技术路线 | 第15页 |
| 1.3 主要创新点 | 第15-19页 |
| 第二章 文献综述 | 第19-31页 |
| 2.1 投机性交易 | 第19-20页 |
| 2.2 公募基金交易行为的文献综述 | 第20-24页 |
| 2.2.1 公募基金的投资能力和信息优势 | 第21-23页 |
| 2.2.2 基金经理的职业忧虑 | 第23-24页 |
| 2.3 机构投资者交易行为的文献综述 | 第24-27页 |
| 2.3.1 机构投资者交易的衡量 | 第24-25页 |
| 2.3.2 机构投资者与资产定价 | 第25-27页 |
| 2.4 股价的短期反转现象 | 第27-28页 |
| 2.5 控制变量 | 第28-31页 |
| 第三章 公募基金投机性交易研究 | 第31-61页 |
| 3.1 引言 | 第31-33页 |
| 3.2 研究设计 | 第33-38页 |
| 3.2.1 变量定义 | 第34-37页 |
| 3.2.2 假设与检验 | 第37-38页 |
| 3.2.3 变量定义及计算方法 | 第38页 |
| 3.3 实证结果与分析 | 第38-51页 |
| 3.3.1 样本与数据 | 第38-40页 |
| 3.3.2 基金的投资能选出正确的股票吗？ | 第40-44页 |
| 3.3.3 投机倾向与基金业绩 | 第44-48页 |
| 3.3.4 职业忧虑与基金投资风格 | 第48-51页 |
| 3.4 稳健性检验 | 第51-58页 |
| 3.4.1 新进重仓股的另一个定义 | 第51-53页 |
| 3.4.2 热门重仓股和冷门重仓股的定义 | 第53-54页 |
| 3.4.3 基金投机性倾向高低的定义 | 第54-55页 |
| 3.4.4 投机性交易还是操纵股价？ | 第55-57页 |
| 3.4.5 基金投机性倾向的持续性：后续两年 | 第57页 |
| 3.4.6 重仓股与股价上涨 | 第57-58页 |
| 3.5 本章小结 | 第58-61页 |
| 第四章 投机性机构投资者与资产定价 | 第61-97页 |
| 4.1 引言 | 第61-62页 |
| 4.2 研究设计 | 第62-67页 |
| 4.2.1 变量定义 | 第62页 |
| 4.2.2 机构投资者投机性交易 | 第62-65页 |
| 4.2.3 假设与检验 | 第65-67页 |
| 4.2.4 变量定义及计算方法 | 第67页 |
| 4.2.5 机构投资者投机性交易因子 | 第67页 |
| 4.3 实证结果 | 第67-86页 |
| 4.3.1 INS_SPC变量与机构投资者投机性分析 | 第69-72页 |
| 4.3.2 机构投资者的投机性交易对股价的影响 | 第72-79页 |
| 4.3.3 价值不确定与机构投资者投机性交易 | 第79-80页 |
| 4.3.4 机构投资者投机性交易因子 | 第80-86页 |
| 4.4 稳健性检验 | 第86-94页 |
| 4.4.1 其他解释：操纵股价 | 第86-87页 |
| 4.4.2 其他解释：资金流量 | 第87-89页 |
| 4.4.3 机构投资者投机性交易的其他定义 | 第89-91页 |
| 4.4.4 样本调整：不删去极端值 | 第91-93页 |
| 4.4.5 市值的影响 | 第93-94页 |
| 4.5 本章小结 | 第94-97页 |
| 第五章 流动性还是机构投资者投机性交易？A股市场上的反转效应 | 第97-111页 |
| 5.1 引言 | 第97-98页 |
| 5.2 A股市场上的反转效应 | 第98-102页 |
| 5.2.1 赢家-输家投资组合分析 | 第98-101页 |
| 5.2.2 中国市场的反转因子 | 第101-102页 |
| 5.3 A股市场收益反转现象的成因 | 第102-105页 |
| 5.3.1 风险因子回归 | 第103-104页 |
| 5.3.2 Fama-Macbeth回归检验 | 第104-105页 |
| 5.4 稳健性检验 | 第105-108页 |
| 5.4.1 超额收益率 | 第105-107页 |
| 5.4.2 市值水平与反转效应 | 第107-108页 |
| 5.5 本章小结 | 第108-111页 |
| 第六章 全文总结及相关建议 | 第111-117页 |
| 6.1 主要结论 | 第111-112页 |
| 6.2 研究展望 | 第112-114页 |
| 6.3 政策建议 | 第114-117页 |
| 参考文献 | 第117-127页 |
| 致谢 | 第127-129页 |
| 攻读学位期间发表的学术论文 | 第129-131页 |