| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5-6页 |
| 第一章 导论 | 第16-21页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第16-17页 |
| 1.2 当前研究现状 | 第17-18页 |
| 1.3 研究思路与结构安排 | 第18-20页 |
| 1.4 创新点及今后继续研究方向 | 第20-21页 |
| 1.4.1 创新点 | 第20页 |
| 1.4.2 今后继续研究方向 | 第20-21页 |
| 第二章 文献综述 | 第21-26页 |
| 2.1 人民币汇率溢出效应 | 第21-22页 |
| 2.2 离在岸汇率溢出效应的影响因素 | 第22-26页 |
| 2.2.1 单一市场汇率的影响因素 | 第22-24页 |
| 2.2.2 离岸与在岸市场汇率关系的影响因素 | 第24-26页 |
| 第三章 人民币离岸与在岸市场的发展与联系 | 第26-36页 |
| 3.1 人民币离岸在岸市场发展的基本情况 | 第26-28页 |
| 3.2 人民币离岸在岸市场的资金流通渠道 | 第28-33页 |
| 3.2.1 货币互换协议 | 第28-29页 |
| 3.2.2 跨境人民币结算 | 第29页 |
| 3.2.3 跨境直接投资 | 第29-30页 |
| 3.2.4 跨境人民币证券投资 | 第30-31页 |
| 3.2.5 离岸人民币债券 | 第31-32页 |
| 3.2.6 其他跨境资金流动渠道 | 第32-33页 |
| 3.3 人民币离岸市场与在岸市场汇率的变动趋势及特点 | 第33-36页 |
| 3.3.1 人民币离岸市场与在岸市场汇率的历史变动趋势 | 第33-34页 |
| 3.3.2 人民币离岸市场与在岸市场汇率的变动特点 | 第34-35页 |
| 3.3.3 离岸在岸汇率市场的主要不同 | 第35-36页 |
| 第四章 人民币汇率溢出效应影响因素的理论分析 | 第36-42页 |
| 4.1 人民币汇率溢出效应的内部影响因素:自回归过程 | 第36-37页 |
| 4.2 人民币汇率溢出效应的主要外部影响因素分析 | 第37-40页 |
| 4.2.1 资本项目开放程度对人民币汇率溢出效应的影响分析 | 第37-38页 |
| 4.2.2 央行外汇干预水平对人民币汇率溢出效应的影响分析 | 第38页 |
| 4.2.3 金融危机对人民币汇率溢出效应的影响分析 | 第38-39页 |
| 4.2.4 人民币离在岸市场交易量差异对人民币汇率溢出效应的影响分析 | 第39页 |
| 4.2.5 人民币离在岸利率和汇率收益率差异对人民币汇率溢出效应的影响分析 | 第39-40页 |
| 4.3 人民币汇率溢出效应的其他外部影响因素 | 第40页 |
| 4.4 本章小结 | 第40-42页 |
| 第五章 人民币汇率溢出效应的指标构建及说明 | 第42-51页 |
| 5.1 人民币汇率溢出效应的模型设定及数据选择 | 第42-44页 |
| 5.1.1 模型设定 | 第42-43页 |
| 5.1.2 数据选择及处理 | 第43-44页 |
| 5.2 人民币静态汇率溢出效应指标的构建 | 第44-48页 |
| 5.2.1 单位根检验 | 第44页 |
| 5.2.2 Pearson相关性检验 | 第44页 |
| 5.2.3 VAR模型及其稳定性检验 | 第44-45页 |
| 5.2.4 脉冲响应分析 | 第45-46页 |
| 5.2.5 溢出效应测度 | 第46-48页 |
| 5.3 人民币动态汇率溢出效应指标的构建 | 第48-51页 |
| 第六章 人民币汇率溢出效应影响因素的指标选择 | 第51-66页 |
| 6.1 资本项目开放程度的指标构建 | 第51-55页 |
| 6.1.1 资本项目开放程度指标的构建方法的历史发展 | 第51-52页 |
| 6.1.2 本文资本项目开放程度的指标构建 | 第52页 |
| 6.1.3 资本项目开放程度指标及说明 | 第52-55页 |
| 6.2 外汇市场干预程度的指标构建 | 第55-59页 |
| 6.2.1 外汇市场干预指数构建的历史发展 | 第55-57页 |
| 6.2.2 本文外汇市场干预程度的指标构建 | 第57-58页 |
| 6.2.3 外汇市场干预程度指标及说明 | 第58-59页 |
| 6.3 金融危机的指标选择 | 第59-61页 |
| 6.4 其他指标的构建 | 第61-65页 |
| 6.4.1 离岸在岸利差 | 第61-62页 |
| 6.4.2 离岸在岸汇率收益率差异 | 第62-63页 |
| 6.4.3 外汇交易量差异 | 第63-65页 |
| 6.5 人民币汇率溢出效应及其影响因素指标总结 | 第65-66页 |
| 第七章 人民币汇率溢出效应影响因素的模型构建和实证分析 | 第66-74页 |
| 7.1 人民币汇率溢出效应影响因素的模型构建 | 第66页 |
| 7.2 实证检验与结果分析 | 第66-72页 |
| 7.2.1 平稳性检验 | 第66-67页 |
| 7.2.2 多重共线性检验 | 第67-68页 |
| 7.2.3 回归结果 | 第68页 |
| 7.2.4 调整后模型的实证结果 | 第68-69页 |
| 7.2.5 异方差检验 | 第69页 |
| 7.2.6 稳健性检验 | 第69-72页 |
| 7.3 实证结果的深度分析 | 第72-74页 |
| 7.3.1 溢出指数的自回归过程 | 第72页 |
| 7.3.2 资本项目开放程度 | 第72页 |
| 7.3.3 外汇市场干预指数 | 第72页 |
| 7.3.4 金融危机指数 | 第72-73页 |
| 7.3.5 离岸在岸利率和汇率收益率差异 | 第73-74页 |
| 第八章 结论与政策建议 | 第74-79页 |
| 8.1 研究结论 | 第74页 |
| 8.2 政策建议 | 第74-79页 |
| 8.2.1 继续推动在岸汇率市场化的进程并加快实现人民币国际化 | 第74-76页 |
| 8.2.2 完善报价机制以进一步提高在岸利率形成机制市场化程度 | 第76-77页 |
| 8.2.3 适当调整资本项目开放的进程及规模 | 第77页 |
| 8.2.4 培育并完善香港离岸人民币市场 | 第77-79页 |
| 参考文献 | 第79-85页 |
| 攻读硕士学位期间取得的成果 | 第85-86页 |
| 致谢 | 第86页 |
