股利政策下A股市场信息交易分析--基于高频数据的研究
| 致谢 | 第1-6页 |
| 摘要 | 第6-7页 |
| Abstract | 第7-13页 |
| 1 引言 | 第13-18页 |
| ·选题背景与意义 | 第13-14页 |
| ·问题的提出 | 第14-15页 |
| ·研究方法及论文框架 | 第15-17页 |
| ·主要创新点 | 第17-18页 |
| 2.信息交易文献综述 | 第18-32页 |
| ·内幕交易相关概念 | 第18-20页 |
| ·内幕交易行为的认定 | 第18页 |
| ·内幕信息与内幕交易主体相关规定 | 第18-20页 |
| ·信息交易相关理论 | 第20-22页 |
| ·市场有效性理论 | 第20-21页 |
| ·噪声交易理论 | 第21-22页 |
| ·信息不对称理论 | 第22页 |
| ·国外信息交易研究综述 | 第22-26页 |
| ·信息交易研究模型发展综述 | 第22-24页 |
| ·信息交易实证研究综述 | 第24-26页 |
| ·国内信息交易研究综述 | 第26-27页 |
| ·信息交易契机——股利政策研究综述 | 第27-32页 |
| ·股利政策相关概念 | 第27-29页 |
| ·股利政策影响的研究综述 | 第29-32页 |
| 3. 股利公告下超额收益与信息交易的存在性 | 第32-41页 |
| ·研究意图与数据来源 | 第32-33页 |
| ·事件研究法与市场模型 | 第33-34页 |
| ·股利公告对股价与股票收益率的影响 | 第34-36页 |
| ·股票股利比现金股利的超额收益效应更强 | 第36-40页 |
| ·股利信息影响下内幕交易的存在性 | 第40-41页 |
| 4.信息交易主体与信息交易影响因素分析 | 第41-63页 |
| ·研究假设与研究意图 | 第41-42页 |
| ·数据来源 | 第42-44页 |
| ·高频数据介绍 | 第42-43页 |
| ·本章数据来源 | 第43-44页 |
| ·研究方法 | 第44-49页 |
| ·机构投资者与个人投资者的划分标准 | 第44-46页 |
| ·运用变量指标法确定机构投资者异常交易 | 第46-48页 |
| ·机构投资者信息交易行为影响因素分析方法 | 第48-49页 |
| ·机构投资者是信息拥有者 | 第49-58页 |
| ·机构投资者信息交易行为的影响因素分析 | 第58-63页 |
| ·机构投资者信息交易行为的影响因素 | 第58-61页 |
| ·股票股利比例越大信息拥有者的交易异动越明显 | 第61-63页 |
| 5.机构投资者信息交易策略分析 | 第63-73页 |
| ·信息拥有者交易策略的研究方法 | 第64-66页 |
| ·价格贡献度法 | 第64-65页 |
| ·ANCOVA协方差分析模型 | 第65-66页 |
| ·A股市场中机构投资者倾向于采用大单交易策略 | 第66-73页 |
| ·价格贡献度法 | 第66-68页 |
| ·ANCOVA协方差分析模型 | 第68-70页 |
| ·A股市场机构投资者采用大单交易策略的原因分析 | 第70-73页 |
| 6. 结论与政策建议 | 第73-77页 |
| ·本文主要结论 | 第73-74页 |
| ·政策建议 | 第74-76页 |
| ·不足与展望 | 第76-77页 |
| 参考文献 | 第77-82页 |
| 附录 | 第82-97页 |
| 作者简介 | 第97页 |
