| 摘要 | 第6-7页 |
| ABSTRACT | 第7页 |
| 目录 | 第8-10页 |
| 第一章 绪论 | 第10-15页 |
| 1.1 研究的背景及意义 | 第10-11页 |
| 1.2 国内外基金行业发展概况 | 第11-13页 |
| 1.2.1 国外基金行业发展现状 | 第11-12页 |
| 1.2.2 国内基金发展现状 | 第12页 |
| 1.2.3 分级基金在中国的发展现状 | 第12-13页 |
| 1.3 研究框架及创新点 | 第13-15页 |
| 第二章 分级基金的机构与运作方式 | 第15-19页 |
| 2.1 分级基金的结构 | 第15-16页 |
| 2.2 分级基金的申购与赎回 | 第16页 |
| 2.3 分级基金的折算 | 第16-19页 |
| 第三章 分级基金套利机会 | 第19-31页 |
| 3.1 A 类份额与 B 类份额的折溢价现象 | 第19-22页 |
| 3.2 B 类份额杠杆分析 | 第22-24页 |
| 3.3 分级定期与不定期折算 | 第24-25页 |
| 3.3.1 定期折算时的机会 | 第24-25页 |
| 3.3.2 不定期折算时的机会 | 第25页 |
| 3.4 套利策略——折溢价套利 | 第25-31页 |
| 3.4.1 套利空间浅析 | 第27-31页 |
| 第四章 可变成本估计 | 第31-41页 |
| 4.1 冲击成本 | 第31-36页 |
| 4.1.1 冲击成本策略 | 第31-32页 |
| 4.1.2 冲击成本的估算 | 第32-36页 |
| 4.2 等待成本 | 第36-38页 |
| 4.3 综合可变成本 | 第38-41页 |
| 第五章 历史回测 | 第41-51页 |
| 5.1 套利对象的选择 | 第41-42页 |
| 5.2 历史回测 | 第42-46页 |
| 5.2.1 利用股指期货对冲套利实证检验 | 第42-44页 |
| 5.2.2 利用融资融券对冲套利实证检验 | 第44-46页 |
| 5.3 回测结果分析 | 第46-51页 |
| 5.3.1 最大回撤测试 | 第47-49页 |
| 5.3.2 策略优化 | 第49-51页 |
| 第六章 主要结论及改进 | 第51-53页 |
| 6.1 主要结论 | 第51页 |
| 6.2 本文的不足之处 | 第51-53页 |
| 参考文献 | 第53-55页 |
| 致谢 | 第55-56页 |
| 附录 1 利用股指期货对冲套利历史回测 VBA 程序 | 第56-62页 |