| 中文摘要 | 第2-3页 |
| 英文摘要 | 第3页 |
| 第一章 绪论 | 第6-12页 |
| 1．1 合理定价问题是当前中国证券市场核心问题 | 第6-8页 |
| 1．2 用市盈率指标评判证券合理定价有其缺陷 | 第8-9页 |
| 1．3 寻找更好评判证券合理定价水平的指标 | 第9-10页 |
| 1．4 文章的结构安排 | 第10-12页 |
| 第二章 投资定价基本理论和方法 | 第12-22页 |
| 2．1 风险收益理论及资本成本估计 | 第12-16页 |
| 2．1．1 风险收益理论 | 第12-13页 |
| 2．1．2 资本成本理论 | 第13-15页 |
| 2．1．3 单项资本成本估算模型及技术问题 | 第15-16页 |
| 2．2 证券行业评估证券投资价值的方法 | 第16-21页 |
| 2．2．1 行业分析 | 第16-19页 |
| 2．2．2 公司分析 | 第19-21页 |
| 2．3 本文研究范围和研究目的 | 第21-22页 |
| 第三章 用风险补偿率评判证券合理定价水平的模型研究 | 第22-37页 |
| 3．1 主要现金流贴现估值模型 | 第22-26页 |
| 3．2 现有现金流贴现模型实际应用分析 | 第26-31页 |
| 3．2．1 永久盈余（Ep）概念 | 第26-27页 |
| 3．2．2 增长性g的确定和模型有关 | 第27-29页 |
| 3．2．3 贴现率r取值问题 | 第29-31页 |
| 3．3 更为符合证券分析实际的三阶段模型研究 | 第31-36页 |
| 3．3．1 估值模型思想基础 | 第32-34页 |
| 3．3．2 模型的公式推导 | 第34-35页 |
| 3．3．3 模型的优越性 | 第35-36页 |
| 3．4 用风险收益率评判证券合理定价的三阶段模型估值法 | 第36-37页 |
| 第四章 中美证券市场合理定价水平评判的实证分析 | 第37-52页 |
| 4．1 从美国证券市场数据研究证券市场的历史风险回报水平 | 第37-40页 |
| 4．2 两种模型对中美股市合理定价水平评判的实证比较分析 | 第40-46页 |
| 4．2．1 计算前提暨各参数变量的估计 | 第40-41页 |
| 4．2．2 用三阶段模型估计中美两国股市合理定价水平 | 第41-43页 |
| 4．2．3 用FCFE两阶段增长模型估计中美两国股市合理定价水平 | 第43-45页 |
| 4．2．4 三阶段模型与FCFE两阶段增长模型评判效果对比分析 | 第45-46页 |
| 4．3 美股主要成份股当前定价水平评价 | 第46-50页 |
| 4．4 模型应用注意问题—经济增长率和上市公司成长性背离 | 第50-52页 |
| 第五章 深圳高速A股H股定价差异的实证分析 | 第52-64页 |
| 5．1 中港证券市场A股H股定价差异巨大 | 第52-53页 |
| 5．2 深圳高速A股H股定价差异的实证分析 | 第53-61页 |
| 5．2．1 深圳高速公路股份有限公司基本情况分析 | 第53-56页 |
| 5．2．2 利用三阶段估值模型给股票估值 | 第56-57页 |
| 5．2．3 利用三阶段估值模型研究不同估值所隐含的风险补偿差异 | 第57-60页 |
| 5．2．4 利用模型判断市场套利机会 | 第60-61页 |
| 5．2．5 市场估值差异之中存在超过合理定价差异的额外差异 | 第61页 |
| 5．3 股市长期投资回报率水平对投资定价水平影响的研究 | 第61-64页 |
| 5．3．1 香港恒生指数长期投资平均回报分析 | 第61-63页 |
| 5．3．2 中国成份股指数近年平均投资回报分析 | 第63-64页 |
| 第六章 总结 | 第64-68页 |
| 6．1 研究结论和意义 | 第64-65页 |
| 6．2 对证券投资基金资产合理配置有现实意义 | 第65页 |
| 6．3 新股配售机制对股票定价存在短期影响 | 第65-66页 |
| 6．4 分析市场定价差异掌握政策导向 | 第66-67页 |
| 6．5 研究的局限性和未尽研究课题 | 第67-68页 |
| 参考文献 | 第68-70页 |
| 致谢 | 第70页 |
