| 摘要 | 第14-18页 |
| ABSTRACT | 第18-23页 |
| 导论 | 第24-37页 |
| 一、研究背景与研究意义 | 第24-29页 |
| 二、国内外研究现状 | 第29-35页 |
| 三、研究思路与研究方法 | 第35-36页 |
| 四、可能的创新点及不足 | 第36-37页 |
| 第一章 优先股的制度功能及权能类型 | 第37-66页 |
| 第一节 优先股制度概况 | 第37-48页 |
| 一、优先股的内涵与特征 | 第37-40页 |
| 二、优先股法律性质辨析 | 第40-46页 |
| 三、优先股制度设计的理论基础 | 第46-48页 |
| (一) 股东异质化现实驱动差异化股东权利设置 | 第46-47页 |
| (二) 公司合同理论为优先股设置提供了空间 | 第47-48页 |
| 第二节 优先股的制度功能 | 第48-57页 |
| 一、从优先股法律属性角度分析 | 第48-50页 |
| 二、从公司融资成本角度分析 | 第50-53页 |
| (一) 财务成本解释 | 第50-51页 |
| (二) 税法解释 | 第51-53页 |
| 三、从不同类型公司的融资需求角度分析 | 第53-57页 |
| (一) 大型公用事业企业巨额项目资金困境的解决 | 第53-54页 |
| (二) 金融机构资本监管要求的满足 | 第54-55页 |
| (三) 创业企业私募融资模式的选择 | 第55-57页 |
| 第三节 优先股权能的类型化 | 第57-62页 |
| 一、优先分红权 | 第57-58页 |
| 二、优先清算权 | 第58-59页 |
| 三、回赎权与回售权 | 第59-60页 |
| 四、转换权 | 第60-61页 |
| 五、投票权 | 第61-62页 |
| 第四节 优先股股东权利保护的必要性及保护途径 | 第62-66页 |
| 一、优先股股东权利保护的必要性 | 第62-63页 |
| 二、优先股股东权利保护的途径 | 第63-66页 |
| (一) 通过合同谈判设定任意性条款实现自我保护 | 第64页 |
| (二) 在涉及广泛公共利益的场合介入强制性条款规制 | 第64-65页 |
| (三) 法院依据公司法中的信义义务原则进行事后规制 | 第65-66页 |
| 第二章 优先股股东权利保护的必要性 | 第66-87页 |
| 第一节 优先股与普通股利益冲突的界定 | 第66-68页 |
| 第二节 优先股与普通股利益冲突产生的原因 | 第68-73页 |
| 一、投资动因所致立场差异——风险偏好问题 | 第68-70页 |
| 二、权利配置所致控制权差异——代理成本问题 | 第70-72页 |
| 三、权利载体所致法律适用差异——司法裁量问题 | 第72-73页 |
| 第三节 优先股与普通股利益冲突的影响 | 第73-78页 |
| 一、普通股股东与优先股股东之间的水平冲突 | 第73-75页 |
| 二、因董事会角色介入而引发的冲突 | 第75-78页 |
| 第四节 优先股与普通股利益冲突引发利益争夺的触发点 | 第78-87页 |
| 一、章程变更 | 第78-81页 |
| 二、并购收益的分配 | 第81-83页 |
| 三、优先股的回赎 | 第83-87页 |
| 第三章 优先股股东运用任意性合同条款进行自我保护 | 第87-117页 |
| 第一节 优先股权能设定的理论基础 | 第87-92页 |
| 一、公司的合同性 | 第87-89页 |
| 二、股东权利的自治性 | 第89-92页 |
| 第二节 封闭公司优先股合同条款的设定 | 第92-109页 |
| 一、菜单式条款的软规制——美国风险投资协会(NVCA)示范合同文本的作用 | 第92-95页 |
| (一) 菜单式条款的作用 | 第92-93页 |
| (二) NVCA示范合同文本的背景 | 第93页 |
| (三) 优先股合同谈判过程中涉及的主要文本 | 第93-95页 |
| 二、优先股权能条款设置——NVCA公司章程示范文本之借鉴 | 第95-109页 |
| (一) 优先分红权设置 | 第96-97页 |
| (二) 优先清算权设置 | 第97-99页 |
| (三) 回赎权设置 | 第99-101页 |
| (四) 转换权设置 | 第101-104页 |
| (五) 投票权设置 | 第104-109页 |
| 第三节 封闭公司优先股合同的变更 | 第109-117页 |
| 一、合同条款变更的驱动因素 | 第109-110页 |
| 二、优先股优先性权利变更的空间及可能采用的方式 | 第110-111页 |
| 三、优先股股东可依赖的保护途径 | 第111-117页 |
| 第四章 公司法中的强制性条款对优先股股东权利的保护 | 第117-140页 |
| 第一节 强制性条款的必要性 | 第117-119页 |
| 第二节 不同法系国家强制性条款立法模式述评 | 第119-127页 |
| 一、英美法系国家优先股制度的授权式立法与强制性条款规制 | 第119-123页 |
| (一) 美国优先股立法 | 第119-121页 |
| (二) 英国优先股立法 | 第121-123页 |
| 二、大陆法系国家优先股制度的法定式立法与强制性条款规制 | 第123-126页 |
| (一) 日本优先股立法 | 第123-125页 |
| (二) 法国优先股立法 | 第125-126页 |
| 三、优先股强制性条款立法模式评析 | 第126-127页 |
| 第三节 公司法中强制性条款规制与保护的主要方向 | 第127-140页 |
| 一、优先股的发行与上市 | 第127-130页 |
| 二、优先股权利的设置 | 第130-137页 |
| 三、优先股权利的变更 | 第137-140页 |
| 第五章 公司法中的信义义务对优先股股东权利的保护 | 第140-178页 |
| 第一节 对优先股股东可否适用信义义务保护的学术争议 | 第140-143页 |
| 第二节 对优先股股东适用信义义务保护的必要性 | 第143-151页 |
| 一、股东权利平衡的要求 | 第143-145页 |
| 二、不完整合同的客观现实 | 第145-148页 |
| 三、代理成本的抑制——董事会控制权归属 | 第148-151页 |
| (一) 普通股控制董事会的情况 | 第148-149页 |
| (二) 优先股控制董事会的情况 | 第149-151页 |
| 第三节 对优先股股东适用信义义务保护的司法实践——以美国法为例 | 第151-178页 |
| 一、严格合同解释原则 | 第153-160页 |
| 二、区分共享权益与优先权益,引入信义法则 | 第160-166页 |
| 三、价值最大化标准 | 第166-170页 |
| 四、尊重董事会决策的商业判断规则 | 第170-178页 |
| 第六章 中国优先股股东权利保护制度发展现状与完善 | 第178-207页 |
| 第一节 公众公司优先股股东权利保护制度发展现状 | 第179-189页 |
| 一、优先股试点的实施 | 第179-181页 |
| 二、上市公司试点实践呈现的主要问题及原因 | 第181-187页 |
| (一) 试点实践中呈现的主要问题 | 第181-184页 |
| (二) 试点实践中呈现的问题原因分析 | 第184-187页 |
| 三、非上市公众公司优先股发行状况评价 | 第187-189页 |
| (一) 固定收益特征强化—股息累积条款的运用 | 第187-188页 |
| (二) 退出灵活性增加——股东回售条款的安排 | 第188-189页 |
| 第二节 封闭公司优先股股东权利保护制度发展状况 | 第189-203页 |
| 一、中国私募实践图景 | 第189-199页 |
| (一) 中国私募投资市场状况及相关制度环境 | 第189-195页 |
| (二) 中国私募投资活动的操作模式 | 第195-199页 |
| 二、中国封闭公司引入优先股制度的必要性 | 第199-203页 |
| (一) 对赌协议等典型私募投资安排面临尴尬处境 | 第199-200页 |
| (二) 中国创业企业家忽视现代公司治理规则而导致投资者处于额外风险 | 第200-201页 |
| (三) 公众公司与封闭公司对待优先股的差异化态度导致投资人保护程度不同 | 第201-203页 |
| 第三节 中国优先股股东权利保护制度的完善 | 第203-207页 |
| 一、对公众公司优先股予以适当强制性规制及默示条款引导 | 第204页 |
| 二、在封闭公司中确立优先股制度的法律地位并以菜单式条款进行软规制 | 第204-205页 |
| 三、司法裁判中确立商事裁判思维,注重公司法中信义义务的适当运用 | 第205-207页 |
| 结语 | 第207-209页 |
| 附录1 美国风险投资协会示范法律文本——公司章程 | 第209-243页 |
| 附录2 境内企业境外上市相关法规定及变动情况表 | 第243-247页 |
| 参考文献 | 第247-263页 |
| 致谢 | 第263-265页 |
| 攻读学位期间发表的学术论文目录 | 第265-266页 |
| 学位论文评阅及答辩情况表 | 第266页 |
