中国股票市场波动率预测与期权风险对冲--基于HAR-RV类模型的实证研究
| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 第一章 绪论 | 第8-14页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第8-10页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第8-9页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第9-10页 |
| 1.2 研究内容和框架 | 第10-12页 |
| 1.3 研究创新点和本文不足 | 第12-14页 |
| 1.3.1 研究创新点 | 第12-13页 |
| 1.3.2 本文不足 | 第13-14页 |
| 第二章 文献综述 | 第14-24页 |
| 2.1 金融市场波动率研究概述 | 第14-18页 |
| 2.1.1 金融市场波动性特征 | 第14-15页 |
| 2.1.2 波动率模型研究历程概述 | 第15-18页 |
| 2.2 HAR-RV模型研究综述 | 第18-20页 |
| 2.3 流动性指标在波动模型的应用研究综述 | 第20-22页 |
| 2.4 期权风险对冲研究综述 | 第22-24页 |
| 第三章 HAR-RV模型及其拓展 | 第24-33页 |
| 3.1 HAR模型建模对象:已实现波动率 | 第24-28页 |
| 3.1.1 已实现波动率的计算方法 | 第24-25页 |
| 3.1.2 已实现波动率的基本特征 | 第25-26页 |
| 3.1.3 已实现波动率的采样频率和计算误差 | 第26-28页 |
| 3.2 HAR-RV模型 | 第28-33页 |
| 3.2.1 模型理论基础:异质性市场假说 | 第28-29页 |
| 3.2.2 HAR-RV模型的构造和拓展 | 第29-33页 |
| 第四章 实证分析 | 第33-58页 |
| 4.1 数据的选取和统计 | 第33-38页 |
| 4.1.1 数据的统计性描述和检验 | 第33-35页 |
| 4.1.2 已实现波动率特征分析 | 第35-38页 |
| 4.2 模型实证研究 | 第38-49页 |
| 4.2.1 变量计算和样本内模型拟合 | 第38-45页 |
| 4.2.2 样本外波动率预测实证检验 | 第45-49页 |
| 4.3 模型期权风险对冲应用 | 第49-58页 |
| 4.3.1 隐含波动率的预测性调整 | 第49-50页 |
| 4.3.2 Delta对冲的有效性指标 | 第50-51页 |
| 4.3.3 Delta对冲应用实证 | 第51-58页 |
| 第五章 结论与展望 | 第58-60页 |
| 5.1 本文研究结论 | 第58-59页 |
| 5.2 本文的局限和研究展望 | 第59-60页 |
| 参考文献 | 第60-64页 |
| 致谢 | 第64-65页 |
