| 中文摘要 | 第3-4页 |
| 英文摘要 | 第4页 |
| 1 绪论 | 第7-17页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第7-8页 |
| 1.2 国内外研究文献综述 | 第8-15页 |
| 1.2.1 投资者行为理论 | 第8-10页 |
| 1.2.2 投资者情绪的度量 | 第10-13页 |
| 1.2.3 现有研究的综述 | 第13-15页 |
| 1.3 研究的主要内容和总体框架 | 第15页 |
| 1.4 论文的贡献 | 第15-17页 |
| 2 投资者情绪代理指数的构造 | 第17-29页 |
| 2.1 利用主成分分析法构建综合情绪指数 | 第17-28页 |
| 2.1.1 主成分分析法 | 第17-18页 |
| 2.1.2 SENTIMENT,源指标选取 | 第18-19页 |
| 2.1.3 考虑“提前”、“滞后”变量的主成分分析 | 第19-27页 |
| 2.1.4 控制了宏观经济因素影响后的综合情绪指数（tSENTIMNET?） | 第27-28页 |
| 2.2 本章小结 | 第28-29页 |
| 3 综合情绪指数与恒生指数的实证研究——基于ARMA模型 | 第29-38页 |
| 3.1 投资者情绪与股市收益的实证研究 | 第29-37页 |
| 3.1.1 综合投资者情绪指数的描述性特征 | 第30-31页 |
| 3.1.2 序列的平稳性检验 | 第31-32页 |
| 3.1.3 投资者情绪的一元自回归量化分析 | 第32-36页 |
| 3.1.4 投资者情绪与恒生指数的Granger因果检验 | 第36-37页 |
| 3.2 本章小结 | 第37-38页 |
| 4 综合情绪指数与恒生指数的实证研究——基于VAR模型 | 第38-42页 |
| 4.1 VAR模型 | 第38-41页 |
| 4.1.1 VAR模型阶数的确定 | 第38-39页 |
| 4.1.2 投资者情绪与收益率相关性检验 | 第39-40页 |
| 4.1.3 Granger因果检验 | 第40-41页 |
| 4.2 本章小结 | 第41-42页 |
| 5 结论 | 第42-43页 |
| 致谢 | 第43-44页 |
| 参考文献 | 第44-45页 |
