| 摘要 | 第4-5页 |
| abstract | 第5-6页 |
| 第1章 绪论 | 第10-13页 |
| 1.1 选题背景与研究意义 | 第10-12页 |
| 1.2 研究框架与研究内容 | 第12页 |
| 1.3 研究创新点 | 第12-13页 |
| 第2章 文献综述 | 第13-18页 |
| 2.1 关于因子模型的文献综述 | 第13-15页 |
| 2.2 关于基金绩效评价的文献综述 | 第15-18页 |
| 第3章 基金绩效评价的相关理论分析 | 第18-26页 |
| 3.1 传统基金绩效分析方法概述 | 第18-19页 |
| 3.1.1 Markowitz证券组合理论 | 第18页 |
| 3.1.2 CAPM资本资产定价模型 | 第18页 |
| 3.1.3 APT套利定价理论 | 第18-19页 |
| 3.2 未经风险调整的绝对收益指标评价 | 第19-20页 |
| 3.2.1 基金单位净值 | 第19页 |
| 3.2.2 单位净值增长率 | 第19-20页 |
| 3.2.3 累计单位净值 | 第20页 |
| 3.2.4 累计单位净值增长率 | 第20页 |
| 3.3 经风险调整的相对收益指标评价 | 第20-21页 |
| 3.3.1 Treynor指数 | 第20页 |
| 3.3.2 Sharpe指数 | 第20-21页 |
| 3.3.3 Jensen指数 | 第21页 |
| 3.4 对基金经理的投资能力评价 | 第21-23页 |
| 3.4.1 TM模型 | 第21-22页 |
| 3.4.2 HM模型 | 第22-23页 |
| 3.4.3 CL模型 | 第23页 |
| 3.5 多因子模型分析 | 第23-24页 |
| 3.5.1 Fama—French三因子模型 | 第23-24页 |
| 3.5.2 Carhart四因子模型 | 第24页 |
| 3.5.3 Fama—French五因子模型 | 第24页 |
| 3.6 小结 | 第24-26页 |
| 第4章 模型设计与数据选取 | 第26-36页 |
| 4.1 模型设计 | 第26-32页 |
| 4.1.1 Jensen基金绩效评价 | 第26页 |
| 4.1.2 Fama-French五因子模型 | 第26-29页 |
| 4.1.3 基金经理选股择时能力评价 | 第29-30页 |
| 4.1.4 TM-FF5模型 | 第30-31页 |
| 4.1.5 HM-FF5模型 | 第31页 |
| 4.1.6 风格择时模型 | 第31-32页 |
| 4.2 数据选取 | 第32-35页 |
| 4.2.1 样本选取 | 第32-34页 |
| 4.2.2 变量数据选取 | 第34-35页 |
| 4.3 小结 | 第35-36页 |
| 第5章 基于Fama-French五因子模型的混合基金绩效实证分析 | 第36-55页 |
| 5.1 统计性描述 | 第36-39页 |
| 5.1.1 样本基金统计性描述 | 第36-38页 |
| 5.1.2 因子变量统计性描述 | 第38-39页 |
| 5.2 Fama-French五因子模型的适用性分析 | 第39-42页 |
| 5.2.1 相关性检验 | 第39-40页 |
| 5.2.2 冗余因子检验 | 第40-41页 |
| 5.2.3 平稳性检验 | 第41-42页 |
| 5.2.4 固定效应检验 | 第42页 |
| 5.3 混合基金绩效的实证分析 | 第42-47页 |
| 5.3.1 Fama-French五因子模型实证分析 | 第42-47页 |
| 5.3.2 稳健性检验 | 第47页 |
| 5.4 基金经理选股择时能力分析 | 第47-53页 |
| 5.4.1 TM-FF5模型实证分析 | 第47-49页 |
| 5.4.2 HM-FF5模型实证分析 | 第49-51页 |
| 5.4.3 风格择时TM-FF5模型实证分析 | 第51-53页 |
| 5.5 小结 | 第53-55页 |
| 第6章 结论与展望 | 第55-58页 |
| 6.1 结论 | 第55-56页 |
| 6.2 政策建议 | 第56页 |
| 6.3 不足之处与未来研究方向 | 第56-58页 |
| 致谢 | 第58-59页 |
| 参考文献 | 第59-62页 |
| 在学期间科研成果情况 | 第62页 |
