| 摘要 | 第6-7页 |
| Abstract | 第7页 |
| 第一章 前言 | 第8-20页 |
| 1.1 问题的提出与研究意义 | 第8-11页 |
| 1.1.1 问题提出 | 第8-10页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第10-11页 |
| 1.2 文献评述 | 第11-16页 |
| 1.2.1 关于投资者情绪及市场波动的经典理论文献评述 | 第11-12页 |
| 1.2.2 关于投资者情绪与资产定价关系的文献评述 | 第12-13页 |
| 1.2.3 关于投资者信念调整的文献综述 | 第13-14页 |
| 1.2.4 关于投资者情绪指标构建及实证的文献评述 | 第14-16页 |
| 1.3 论文创新点及拟解决的问题 | 第16-18页 |
| 1.3.1 论文创新点 | 第16-17页 |
| 1.3.2 拟解决的问题与研究目标 | 第17-18页 |
| 1.4 论文基本结构以及技术路线 | 第18-20页 |
| 第二章 投资者情绪、主观信念调整与市场波动理论模型 | 第20-26页 |
| 2.1 模型假设 | 第20-21页 |
| 2.2 模型推导过程 | 第21-24页 |
| 2.2.1 主观信念调整的引入 | 第21-22页 |
| 2.2.2 股票短期价格推导 | 第22-23页 |
| 2.2.3 情绪指标的推导 | 第23-24页 |
| 2.3 本章小结 | 第24-26页 |
| 第三章 实证数据 | 第26-35页 |
| 3.1 投资者情绪指标(SENT)的确定 | 第26-31页 |
| 3.2 信念调整变量：基金仓位(FUNDS) | 第31-32页 |
| 3.3 主观风险溢价(PREMIUM) | 第32-33页 |
| 3.4 宏观经济变量 | 第33页 |
| 3.5 股票收益率和波动率 | 第33-35页 |
| 第四章 实证检验与分析 | 第35-47页 |
| 4.1 投资者情绪对市场收益率和波动性的冲击 | 第35-40页 |
| 4.2 投资者情绪对不同风格资产收益率和波动性的冲击 | 第40-42页 |
| 4.3 投资者情绪对不同行业股票指数收益率和波动率的冲击 | 第42-44页 |
| 4.4 基于GMM的稳健性检验 | 第44-47页 |
| 第五章 结论及政策建议 | 第47-49页 |
| 附录 | 第49-50页 |
| 参考文献 | 第50-54页 |
| 致谢 | 第54-55页 |
