天威集团债券违约案例分析
| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 1 绪论 | 第14-18页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第14-15页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第14页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第14-15页 |
| 1.2 研究综述 | 第15-16页 |
| 1.3 研究方法与思路 | 第16-18页 |
| 1.3.1 研究方法 | 第16-17页 |
| 1.3.2 研究思路 | 第17-18页 |
| 2 案例描述 | 第18-23页 |
| 2.1 天威集团基本情况介绍 | 第18-20页 |
| 2.1.1 历史沿革 | 第18页 |
| 2.1.2 业务概况 | 第18-19页 |
| 2.1.3 财务状况 | 第19-20页 |
| 2.2 银行间债券市场简介 | 第20-21页 |
| 2.3 天威违约过程介绍 | 第21-23页 |
| 2.3.1 债券发行 | 第21页 |
| 2.3.2 评级持续下降 | 第21-22页 |
| 2.3.3 宣告违约 | 第22页 |
| 2.3.4 违约后处置 | 第22-23页 |
| 3 案例分析 | 第23-42页 |
| 3.1 宏观环境成因 | 第23-25页 |
| 3.1.1 欧债危机使光伏需求量锐减 | 第23页 |
| 3.1.2 欧洲和美国“双反”政策阻碍出口 | 第23-24页 |
| 3.1.3 中国宏观经济下行 | 第24-25页 |
| 3.2 行业成因 | 第25-29页 |
| 3.2.1 太阳能行业产能过剩 | 第25-28页 |
| 3.2.2 风能行业产能过剩 | 第28-29页 |
| 3.3 公司成因 | 第29-39页 |
| 3.3.1 公司战略转型失败 | 第29-38页 |
| 3.3.2 公司治理不规范 | 第38-39页 |
| 3.4 母公司及承销商成因 | 第39-42页 |
| 3.4.1 母公司放弃支持 | 第39-41页 |
| 3.4.2 承销商未进行“兜底” | 第41-42页 |
| 4 案例启示 | 第42-48页 |
| 4.1 发债企业控制信用风险层面 | 第42-43页 |
| 4.1.1 认清行业形势 | 第42页 |
| 4.1.2 加强财务风险控制 | 第42-43页 |
| 4.1.3 完善公司内部控制 | 第43页 |
| 4.2 投资者防范信用风险层面 | 第43-44页 |
| 4.2.1 打破刚性兑付的心理预期 | 第43-44页 |
| 4.2.2 注重分析发债公司的财务 | 第44页 |
| 4.3 信用评级机构预警信用风险层面 | 第44-46页 |
| 4.3.1 增强信用评级风险预警作用 | 第44-45页 |
| 4.3.2 健全评级机构监管体系 | 第45-46页 |
| 4.4 银行间债券市场监管信用风险层面 | 第46-48页 |
| 4.4.1 完善债券市场信息披露制度 | 第46页 |
| 4.4.2 完善债券市场监管 | 第46页 |
| 4.4.3 建立债券受托管理人制度 | 第46-47页 |
| 4.4.4 推进债券持有人会议制度 | 第47-48页 |
| 5 结论与展望 | 第48-49页 |
| 5.1 结论 | 第48页 |
| 5.2 展望 | 第48-49页 |
| 参考文献 | 第49-51页 |
| 致谢 | 第51页 |
