| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 第一章 绪论 | 第8-13页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第8-9页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第8-9页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第9页 |
| 1.2 文献综述 | 第9-12页 |
| 1.2.1 国外研究现状 | 第9-11页 |
| 1.2.2 国内研究现状 | 第11-12页 |
| 1.3 研究创新点 | 第12-13页 |
| 第二章 模型及因子构建 | 第13-20页 |
| 2.1 FAMA-FRENCH五因子模型 | 第13-15页 |
| 2.2 样本选取及因子构建 | 第15-20页 |
| 2.2.1 样本数据选取及来源 | 第15-17页 |
| 2.2.2 因子的构建 | 第17-18页 |
| 2.2.3 HML因子的处理 | 第18-20页 |
| 第三章 因子效应及因子研究 | 第20-31页 |
| 3.1 因子效应的经验性分析 | 第20-27页 |
| 3.1.1 5x5分组投资组合的因子效应经验性分析 | 第20-24页 |
| 3.1.2 3x3x3分组投资组合的因子效应经验性分析 | 第24-27页 |
| 3.1.3 因子效应的经验性分析总结 | 第27页 |
| 3.2 五因子的概括性统计 | 第27-29页 |
| 3.2.1 五因子的描述统计量 | 第27-28页 |
| 3.2.2 五因子的皮尔森相关系数 | 第28-29页 |
| 3.3 本章小结 | 第29-31页 |
| 第四章 五因子模型的实证检验 | 第31-47页 |
| 4.1 5x5 SIZE-BM投资组合模型检验 | 第31-40页 |
| 4.1.1 回归诊断 | 第31-37页 |
| 4.1.2 5x5 SIZE-BM投资组合五因子显著性检验 | 第37-40页 |
| 4.1.3 Fama-French五因子模型GRS检验 | 第40页 |
| 4.2 5x5 SIZE-OP组合 | 第40-43页 |
| 4.2.1 5x5 SIZE-OP投资组合五因子显著性检验 | 第41-43页 |
| 4.2.2 Fama-French五因子模型GRS检验 | 第43页 |
| 4.3 5x5 SIZE-INV组合 | 第43-46页 |
| 4.3.1 5x5 SIZE-INV投资组合五因子显著性检验 | 第43-45页 |
| 4.3.2 Fama-French五因子模型GRS检验 | 第45-46页 |
| 4.4 本章小结 | 第46-47页 |
| 第五章 研究结论及不足之处 | 第47-49页 |
| 5.1 研究结论及建议 | 第47-48页 |
| 5.1.1 结论 | 第47-48页 |
| 5.1.2 建议 | 第48页 |
| 5.2 不足之处 | 第48-49页 |
| 参考文献 | 第49-51页 |
| 致谢 | 第51页 |
