| 摘要 | 第1-7页 |
| Abstract | 第7-17页 |
| 1. 导言 | 第17-23页 |
| ·选题背景与意义 | 第17-18页 |
| ·基本思路与逻辑结构 | 第18-21页 |
| ·创新点与不足 | 第21-23页 |
| 2. 公司的资本结构理论综述 | 第23-55页 |
| ·国外关于公司的资本结构理论的发展评述 | 第23-43页 |
| ·早期资本结构理论评述 | 第23-26页 |
| ·现代资本结构理论评述 | 第26-43页 |
| ·国内关于公司资本结构的研究评述 | 第43-46页 |
| ·本文涉及的几个经典模型回顾 | 第46-53页 |
| ·BS 期权定价模型 | 第46-48页 |
| ·Merton（1974）模型 | 第48-50页 |
| ·Brennan and Schwartz（1978）模型 | 第50-53页 |
| ·本章小结 | 第53-55页 |
| 3. 公司的Leland结构法模型 | 第55-78页 |
| ·Leland结构法模型 | 第55-59页 |
| ·永久债券的价值 | 第57-58页 |
| ·破产成本的价值 | 第58页 |
| ·税盾效应的价值 | 第58-59页 |
| ·公司总价值和股权价值 | 第59页 |
| ·发行无保护条款债券时Leland结构法模型 | 第59-73页 |
| ·债券价值的比较静态分析 | 第61-66页 |
| ·利率风险结构的比较静态分析 | 第66-68页 |
| ·公司总价值和股权价值的比较静态分析 | 第68-70页 |
| ·发行无保护条款债券时公司的最优财务杠杆 | 第70-73页 |
| ·有保护条款时债券价值及最优财务杠杆 | 第73-77页 |
| ·本章小结 | 第77-78页 |
| 4. 结构法二叉树定价模型 | 第78-95页 |
| ·单步的二叉树模型 | 第78-80页 |
| ·多步的二叉树模型 | 第80-83页 |
| ·股权的风险承担率和股价波动率 | 第83-85页 |
| ·模型的比较分析 | 第85-90页 |
| ·与Black-Scholes 期权定价模型（BS）的比较 | 第85-87页 |
| ·与Merton 普通公司债券定价模型的比较 | 第87-90页 |
| ·模型的特征分析 | 第90-93页 |
| ·现金流的确定：考虑了资本结构 | 第91-92页 |
| ·贴现率的选择：通过风险承担率测算 | 第92-93页 |
| ·计算方法的处理：在真实概率空间中建立公司价值二叉树 | 第93页 |
| ·本章小结 | 第93-95页 |
| 5. 公司的最优资本结构 | 第95-114页 |
| ·本模型的基本假设条件 | 第95-97页 |
| ·公司价值中各类价值的分配 | 第97-100页 |
| ·内部索取者价值最大化与最优资本结构 | 第100-104页 |
| ·模型的敏感性分析 | 第104-112页 |
| ·对增值税税率的敏感性分析 | 第105-106页 |
| ·对企业所得税税率的敏感性分析 | 第106-107页 |
| ·对破产成本率的敏感性分析 | 第107-108页 |
| ·对债券到期日的敏感性分析 | 第108-109页 |
| ·对公司价值波动率的敏感性分析 | 第109-110页 |
| ·对公司价值增长率的敏感性分析 | 第110-111页 |
| ·对无风险利率的敏感性分析 | 第111-112页 |
| ·对敏感性分析的总结 | 第112页 |
| ·本章小结 | 第112-114页 |
| 6. 公司资本结构的实证研究 | 第114-131页 |
| ·数据收集 | 第114-117页 |
| ·公司股价和财务数据 | 第114-115页 |
| ·上证指数 | 第115-116页 |
| ·一年期上海银行间同业拆借利率 | 第116-117页 |
| ·银行间国债即期利率曲线 | 第117页 |
| ·参数设置 | 第117-123页 |
| ·公司价值和公司价值波动率的设置 | 第117-121页 |
| ·债券到期日的设置 | 第121-122页 |
| ·公司价值收益率的设置 | 第122页 |
| ·增值税和企业所得税税率的设置 | 第122页 |
| ·破产成本的设置 | 第122-123页 |
| ·无风险利率的设置 | 第123页 |
| ·参数设置的总结 | 第123页 |
| ·结果分析 | 第123-130页 |
| ·特例企业的最优资本结构分析 | 第123-125页 |
| ·样本企业最优资本结构的统计特性 | 第125-127页 |
| ·样本企业的新增债务融资额预测 | 第127页 |
| ·样本企业的内部索取者价值改善幅度预测 | 第127-130页 |
| ·本章小结 | 第130-131页 |
| 7. 全文评述 | 第131-135页 |
| 参考文献 | 第135-146页 |
| 附录 | 第146-154页 |
| A. 风险承担率的推导 | 第146-149页 |
| B. 风险承担率的金融学涵义与分析 | 第149-153页 |
| C. 股权风险承担率的公式法 | 第153-154页 |
| 附表 | 第154-175页 |
| A. 当前公司财务杠杆率表 | 第154-158页 |
| B. 股价波动率和公司价值波动率表 | 第158-164页 |
| C. 新增债务融资额预测表 | 第164-169页 |
| D. 内部索取者价值改善幅度表 | 第169-175页 |
| 后记 | 第175-178页 |
| 在读期间科研成果目录 | 第178页 |
