| 摘要 | 第3-5页 |
| Abstract | 第5-7页 |
| 主要变量与简称 | 第8-12页 |
| 第0章 导论 | 第12-18页 |
| 0.1 选题背景 | 第12页 |
| 0.2 研究思路与方法 | 第12-14页 |
| 0.3 研究意义 | 第14-15页 |
| 0.4 论文结构 | 第15-18页 |
| 第1章 文献回顾与理论基础 | 第18-32页 |
| 1.1 政府行为与金融市场 | 第18-22页 |
| 1.2 住房市场与政策干预 | 第22-32页 |
| 1.2.1 房价指数编制 | 第22-23页 |
| 1.2.2 住房市场情绪 | 第23-26页 |
| 1.2.3 住房市场政策 | 第26-32页 |
| 第2章 政策不确定性对股票价格的影响：政府股权的作用 | 第32-64页 |
| 2.1 引言 | 第32-33页 |
| 2.2 反腐行动和数据描述 | 第33-37页 |
| 2.2.1 反腐行动 | 第33-37页 |
| 2.2.2 数据描述 | 第37页 |
| 2.3 实证结果 | 第37-46页 |
| 2.3.1 事件日的股票收益率 | 第37-40页 |
| 2.3.2 事件后的分析 | 第40-43页 |
| 2.3.3 投资组合分析 | 第43-46页 |
| 2.4 稳健性和其他检验 | 第46-53页 |
| 2.4.1 固定效应和窗口大小 | 第46-47页 |
| 2.4.2 子时段检验 | 第47-49页 |
| 2.4.3 政策不确定性增加还是政治关联断裂 | 第49-50页 |
| 2.4.4 苍蝇事件 | 第50-52页 |
| 2.4.5 预期现金流下降还是折现率上升 | 第52-53页 |
| 2.5 讨论与阐释 | 第53-58页 |
| 2.5.1 老虎事件与政策不确定性 | 第53-56页 |
| 2.5.2 对实证结果的阐释 | 第56-58页 |
| 2.6 房地产行业的政策不确定性 | 第58-62页 |
| 2.6.1 房地产行业中的政府影响力 | 第58-59页 |
| 2.6.2 政策不确定性与房地产公司股票 | 第59-60页 |
| 2.6.3 政策不确定性与房地产公司基本面 | 第60-62页 |
| 2.7 本章小结 | 第62-64页 |
| 第3章 政策变动对上海住房市场的影响 | 第64-96页 |
| 3.1 引言 | 第64-66页 |
| 3.2 制度背景和数据介绍 | 第66-73页 |
| 3.2.1 上海住房市场的发展 | 第66-68页 |
| 3.2.2 反周期调控 | 第68-70页 |
| 3.2.3 数据描述 | 第70-73页 |
| 3.3 房价指数 | 第73-77页 |
| 3.3.1 重复交易法指数 | 第74-75页 |
| 3.3.2 与其他方法的对比 | 第75-76页 |
| 3.3.3 区域对比 | 第76-77页 |
| 3.4 政策变动与过度反应 | 第77-82页 |
| 3.4.1 房价动态 | 第77-78页 |
| 3.4.2 市场对政策变动的过度反应 | 第78-82页 |
| 3.5 投资动机与过度反应 | 第82-85页 |
| 3.5.1 住房需求方的动机 | 第82-83页 |
| 3.5.2 住房市场与股票市场的互动 | 第83-85页 |
| 3.5.3 投资动机和过度反应的区域差异 | 第85页 |
| 3.6 稳健检验和讨论 | 第85-93页 |
| 3.6.1 选择偏误问题 | 第85-86页 |
| 3.6.2 市场风险因子 | 第86页 |
| 3.6.3 不同价格区间 | 第86-88页 |
| 3.6.4 不同时期 | 第88-90页 |
| 3.6.5 外地买家 | 第90-92页 |
| 3.6.6 政策建议 | 第92-93页 |
| 3.7 本章小结 | 第93-96页 |
| 第4章 住房市场情绪与政策有效性：来自上海的证据 | 第96-126页 |
| 4.1 引言 | 第96-98页 |
| 4.2 数据条件与政策背景 | 第98页 |
| 4.3 住房市场情绪指数 | 第98-105页 |
| 4.3.1 情绪代理变量 | 第98-100页 |
| 4.3.2 市场情绪指数 | 第100-104页 |
| 4.3.3 与基于其他方法的指数的对比 | 第104-105页 |
| 4.4 预测未来收益 | 第105-109页 |
| 4.4.1 市场情绪的样本内解释能力 | 第106-107页 |
| 4.4.2 市场情绪的样本外预测能力 | 第107-109页 |
| 4.5 政策和市场情绪 | 第109-114页 |
| 4.6 稳健检验 | 第114-120页 |
| 4.6.1 偏最小二乘法中的其他期限选择 | 第114页 |
| 4.6.2 在横截面分析中控制市场收益率 | 第114-115页 |
| 4.6.3 市场情绪的独立作用 | 第115-118页 |
| 4.6.4 回归的自由度 | 第118-119页 |
| 4.6.5 关于市场情绪的样本内解释力 | 第119-120页 |
| 4.7 理论模型 | 第120-124页 |
| 4.7.1 模型设定 | 第120-123页 |
| 4.7.2 用模型解释政策的市场效应 | 第123-124页 |
| 4.8 本章小结 | 第124-126页 |
| 第5章 总结 | 第126-130页 |
| 5.1 主要研究结论、局限性、未来拓展方向 | 第126-127页 |
| 5.2 政策启示 | 第127-130页 |
| 参考文献 | 第130-142页 |
| 附录 | 第142-144页 |
| 致谢 | 第144-146页 |
| 攻博期间学术成果 | 第146-148页 |