| 摘要 | 第4-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 导论 | 第10-20页 |
| 一、研究背景与研究意义 | 第10-12页 |
| 二、国内外研究综述 | 第12-17页 |
| 三、研究内容与方法 | 第17-19页 |
| 四、创新与不足 | 第19-20页 |
| 第一章 市场微观结构噪音理论综述 | 第20-30页 |
| 第一节 市场微观结构理论的基本内容 | 第20-23页 |
| 一、市场微观结构的定义 | 第20-21页 |
| 二、市场微观结构的功能 | 第21-22页 |
| 三、市场微观结构理论的研究范畴 | 第22-23页 |
| 第二节 市场微观结构理论的价格发现模型 | 第23-26页 |
| 一、买卖价差模型 | 第23-24页 |
| 二、存货模型 | 第24-25页 |
| 三、信息模型 | 第25-26页 |
| 第三节 市场微观结构噪音的理论基础 | 第26-30页 |
| 一、噪音的定义 | 第26页 |
| 二、市场微观结构噪音的来源 | 第26-28页 |
| 三、市场微观结构噪音的度量 | 第28-30页 |
| 第二章 实际波动率估计的理论框架 | 第30-41页 |
| 第一节 与实际波动率有关的统计度量 | 第30-32页 |
| 一、积分波动率 | 第30-31页 |
| 二、二次变差 | 第31页 |
| 三、实际波动率 | 第31-32页 |
| 第二节 实际波动率的一元框架模型 | 第32-36页 |
| 一、简单的实际波动率离散时间模型 | 第32-33页 |
| 二、无市场微观结构噪音的实际波动率连续模型 | 第33-35页 |
| 三、市场微观结构噪音对实际波动率估计的影响 | 第35-36页 |
| 第三节 高频数据下实际波动率的降噪方法 | 第36-41页 |
| 一、用子采样法降噪 | 第36-38页 |
| 二、用已实现核估计方法降噪 | 第38-41页 |
| 第三章 基于上证50ETF数据现货市场和期权市场的实证 | 第41-70页 |
| 第一节 基于上证50ETF的中国现货股票市场微观结构噪音特征分析 | 第41-44页 |
| 一、样本选择及数据来源 | 第41-42页 |
| 二、基于市场微观结构噪音角度的初步分析 | 第42-44页 |
| 三、关于中国市场的微观结构噪音特征的结论 | 第44页 |
| 第二节 子采样法降噪 | 第44-51页 |
| 一、J=1,K=20时的二尺度实际波动率估计 | 第44-47页 |
| 二、J=1,K不同取值时二尺度实际波动率的稳健性探究 | 第47-49页 |
| 三、不同J、K取值下二尺度实际波动率的稳健性探究 | 第49-51页 |
| 四、二尺度实际波动率的应用特征总结 | 第51页 |
| 第三节 已实现核估计方法降噪 | 第51-62页 |
| 一、一个简单的核函数估计量 | 第51-55页 |
| 二、平顶已实现核估计量 | 第55-61页 |
| 三、已实现核估计量的应用特征总结 | 第61-62页 |
| 第四节 降噪前后实际波动率期权定价效果的比较分析 | 第62-70页 |
| 一、上证50ETF期权合约简介 | 第62-63页 |
| 二、样本选择与基本处理 | 第63-65页 |
| 三、不同实际波动率期权定价效果比较 | 第65-69页 |
| 四、关于不同实际波动率期权定价效果的结论 | 第69-70页 |
| 结论与展望 | 第70-72页 |
| 参考文献 | 第72-76页 |
| 附录 | 第76-97页 |
| 附录A 期权定价实证样本清单 | 第76-84页 |
| 附录B Matlab主要程序代码 | 第84-97页 |
| 致谢 | 第97-98页 |
