可转债发行的财务绩效及风险分析--以新钢转债为例
| 摘要 | 第3-4页 |
| Abstract | 第4-5页 |
| 第一章 绪论 | 第9-14页 |
| 第一节 研究背景 | 第9-10页 |
| 第二节 研究目的及意义 | 第10-11页 |
| 一、研究的目的 | 第10页 |
| 二、研究的理论意义 | 第10-11页 |
| 三、研究的现实意义 | 第11页 |
| 第三节 研究框架及研究方法 | 第11-14页 |
| 一、研究框架 | 第11-12页 |
| 二、研究方法 | 第12-13页 |
| 三、创新点 | 第13-14页 |
| 第二章 可转换债券的理论基础 | 第14-20页 |
| 第一节 相关概念与基本理论 | 第14-17页 |
| 一、可转换债券相关概念 | 第14-16页 |
| 二、可转换债券融资风险 | 第16-17页 |
| 第二节 文献综述 | 第17-20页 |
| 一、国外研究综述 | 第17-18页 |
| 二、国内研究综述 | 第18-20页 |
| 第三章 新钢股份发行可转债案例分析 | 第20-29页 |
| 第一节 新钢转债案例概况 | 第20-24页 |
| 一、公司概况 | 第20页 |
| 二、新钢转债发行背景 | 第20页 |
| 三、新钢转债融资回顾 | 第20-24页 |
| 第二节 新钢转债发行动因分析 | 第24-29页 |
| 一、对融资的需求 | 第24-25页 |
| 二、融资方式选择 | 第25-29页 |
| 第四章 新钢转债发行的直接影响 | 第29-34页 |
| 第一节 对公司财务状况的影响 | 第29-33页 |
| 一、对资产与负债结构的影响 | 第29-30页 |
| 二、对偿债能力的影响 | 第30-32页 |
| 三、对财务风险的影响 | 第32-33页 |
| 第二节 对股东利益稀释的影响 | 第33-34页 |
| 第五章 新钢转债的财务绩效分析 | 第34-47页 |
| 第一节 对短期绩效影响分析 | 第34-39页 |
| 一、事件研究法运用 | 第34-37页 |
| 二、事件期内的每日超额收益率和累计超额收益率 | 第37-38页 |
| 三、T值检验 | 第38-39页 |
| 四、财富效应的具体计算 | 第39页 |
| 第二节 对长期绩效影响分析 | 第39-47页 |
| 一、盈利能力分析 | 第39-40页 |
| 二、股东获利能力分析 | 第40-41页 |
| 三、现金流分析 | 第41-42页 |
| 四、EVA综合绩效分析 | 第42-47页 |
| 第六章 新钢转债融资风险 | 第47-54页 |
| 第一节 公司自身风险识别分析 | 第47-49页 |
| 一、经营风险识别 | 第47页 |
| 二、募集资金拟投资项目风险识别 | 第47-48页 |
| 三、财务风险识别 | 第48-49页 |
| 第二节 新钢转债风险识别分析 | 第49-54页 |
| 一、发行时机风险识别 | 第49-50页 |
| 二、条款设计风险识别 | 第50-52页 |
| 三、偿还风险识别 | 第52-54页 |
| 第七章 结论及建议 | 第54-58页 |
| 第一节 研究结论 | 第54-55页 |
| 一、新钢转债发行结果与其发行动机相背离 | 第54页 |
| 二、短期市场反应不佳,财富损失显著 | 第54页 |
| 三、新钢转债对公司财务绩效方面产生了较大影响 | 第54-55页 |
| 四、到期未转股向外传递发展放缓信号 | 第55页 |
| 五、逆市条件下可转债筹资风险更容易暴露 | 第55页 |
| 第二节 建议 | 第55-58页 |
| 一、注重可转换债券发行时机的选择 | 第55页 |
| 二、注重可转债发行条款的设计 | 第55-57页 |
| 三、加强经营管理,控制股价波动 | 第57-58页 |
| 参考文献 | 第58-60页 |
| 致谢 | 第60页 |
