| 摘要 | 第4-6页 |
| ABSTRACT | 第6-7页 |
| 1 绪论 | 第11-18页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第11-13页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第11-12页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第12-13页 |
| 1.2 文献综述 | 第13-15页 |
| 1.2.1 国外学者对人民币外汇市场的研究 | 第13-14页 |
| 1.2.2 关于人民币外汇市场的国内研究现状 | 第14-15页 |
| 1.3 研究目的与论文结构 | 第15-17页 |
| 1.3.1 研究目的 | 第15-16页 |
| 1.3.2 论文结构 | 第16页 |
| 1.3.3 研究方法与数据来源 | 第16-17页 |
| 1.4 创新与不足 | 第17-18页 |
| 2 人民币外汇市场的沿革及相关理论 | 第18-25页 |
| 2.1 相关概念解释 | 第18-19页 |
| 2.1.1 人民币在岸即期汇率 | 第18页 |
| 2.1.2 离岸(香港)人民币即期汇率 | 第18页 |
| 2.1.3 人民币无本金交割远期(NDF) | 第18-19页 |
| 2.2 我国外汇体制发展历程 | 第19页 |
| 2.3 香港人民币离岸市场的形成及发展 | 第19-22页 |
| 2.4 人民币外汇远期市场的相关理论 | 第22-25页 |
| 2.4.1 境内外人民币远期市场的联动理论界定 | 第22-23页 |
| 2.4.2 人民币远期价格发现理论的界定 | 第23-25页 |
| 3 基于协整理论的人民币在岸与离岸市场的关系研究 | 第25-39页 |
| 3.1 方法和模型的选择 | 第25-29页 |
| 3.1.1 平稳性检验 | 第25-26页 |
| 3.1.2 协整检验 | 第26-28页 |
| 3.1.3 格兰杰因果检验 | 第28-29页 |
| 3.2 在岸和香港人民币即期外汇价格关系的实证研究 | 第29-33页 |
| 3.2.1 样本数据表述 | 第29-30页 |
| 3.2.2 序列的单位根检验 | 第30-31页 |
| 3.2.3 VAR模型的建立 | 第31页 |
| 3.2.4 格兰杰因果检验和脉冲响应分析 | 第31-33页 |
| 3.3 无本金交割远期与境内人民币即期汇率之间关系的实证研究 | 第33-39页 |
| 3.3.1 描述性统计 | 第34-35页 |
| 3.3.2 单位根检验 | 第35-36页 |
| 3.3.3 协整检验 | 第36-37页 |
| 3.3.4 格兰杰因果关系 | 第37-39页 |
| 4 结论与建议 | 第39-44页 |
| 4.1 结论 | 第39-40页 |
| 4.1.1 即期汇率境内人民币市场居于信息中心地位 | 第39页 |
| 4.1.2 短期境外NDF市场处于引导地位 | 第39-40页 |
| 4.2 启示与分析 | 第40-41页 |
| 4.2.1 即期汇率境内市场引导境外市场的原因及启示 | 第40页 |
| 4.2.2 短期内境外NDF市场处于引导地位的原因及启示 | 第40-41页 |
| 4.3 建议 | 第41-44页 |
| 4.3.1 央行需对在岸人民币市场进行宏观调控 | 第41页 |
| 4.3.2 加速人民币在岸汇率的市场化进程 | 第41页 |
| 4.3.3 制定完善的汇率监管制度 | 第41-42页 |
| 4.3.4 逐步实现境外NDF市场在岸化 | 第42-44页 |
| 参考文献 | 第44-46页 |
| 致谢 | 第46-47页 |
