上市公司定向增发的利益输送问题研究--以兴业银行为例
| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 第一章 绪论 | 第10-18页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第10-11页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第10-11页 |
| 1.1.2 研究目的和意义 | 第11页 |
| 1.2 文献综述 | 第11-16页 |
| 1.2.1 定向增发中的折价问题的研究 | 第11-13页 |
| 1.2.2 大股东利益输送问题的研究 | 第13-14页 |
| 1.2.3 定向增发公司盈余管理研究 | 第14-15页 |
| 1.2.4 定向增发对企业绩效影响的研究 | 第15-16页 |
| 1.3 本文的研究思路 | 第16-18页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第16页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第16-18页 |
| 第二章 兴业银行定向增发的案例介绍 | 第18-29页 |
| 2.1 兴业银行定向增发前后的状况 | 第18-22页 |
| 2.1.1 基本情况 | 第18页 |
| 2.1.2 兴业银行近年来的融资状况 | 第18-20页 |
| 2.1.3 兴业银行增发前后的财务状况 | 第20-22页 |
| 2.2 兴业银行定向增发的基本信息 | 第22-26页 |
| 2.2.1 本次定向增发的过程 | 第23-24页 |
| 2.2.2 发行结果及发行对象 | 第24-26页 |
| 2.3 主要利益相关者对该定向增发的看法 | 第26-28页 |
| 2.3.1 兴业银行中小股东的立场和态度 | 第26-28页 |
| 2.3.2 兴业银行官方的立场和态度 | 第28页 |
| 2.4 本章小结 | 第28-29页 |
| 第三章 兴业银行定向增发的案例分析 | 第29-46页 |
| 3.1 兴业银行定向增发合理性分析 | 第29-32页 |
| 3.1.1 是否存在强烈的融资需求分析 | 第29-30页 |
| 3.1.2 定向增发是否最佳的融资方案 | 第30-32页 |
| 3.2 是否存在利益输送分析 | 第32-42页 |
| 3.2.1 发行定价是否过低分析 | 第32-35页 |
| 3.2.2 是否有在基准价日打压股价的迹象 | 第35-36页 |
| 3.2.3 是否存在盈余管理分析 | 第36-38页 |
| 3.2.4 是否在定向增发后存在高额分红 | 第38-41页 |
| 3.2.5 是否存在大股东赚取差价的问题 | 第41-42页 |
| 3.3 是否存在利益协同分析 | 第42-45页 |
| 3.3.1 定向增发前后核心资本充足率分析 | 第42-43页 |
| 3.3.2 与战略投资者存在优势互补分析 | 第43-44页 |
| 3.3.3 定向增发前后经营业绩对比 | 第44-45页 |
| 3.4 本章小结 | 第45-46页 |
| 第四章 治理定向增发中利益输送的启示 | 第46-48页 |
| 4.1 规定更为合理的定价基准日 | 第46页 |
| 4.2 关于定向增发后分红的规定 | 第46-47页 |
| 4.3 合理确定最低定价 | 第47页 |
| 4.4 限量减持和适当延长限售期来防止套利 | 第47-48页 |
| 结论 | 第48-50页 |
| 参考文献 | 第50-53页 |
| 致谢 | 第53-54页 |
| 附件 | 第54页 |
