空气质量对股票市场的影响--基于我国5个重点城市的线性回归分析
| 摘要 | 第5-6页 |
| abstract | 第6-7页 |
| 第一章 引言 | 第11-18页 |
| 1.1 问题的提出 | 第11页 |
| 1.2 研究背景 | 第11-12页 |
| 1.3 研究的目的及意义 | 第12-13页 |
| 1.3.1 研究目的 | 第12页 |
| 1.3.2 研究意义 | 第12-13页 |
| 1.4 文献综述 | 第13-15页 |
| 1.4.1 空气质量与人的情绪 | 第13页 |
| 1.4.2 情绪与人的交易行为 | 第13-14页 |
| 1.4.3 外生非经济因素与股票市场 | 第14页 |
| 1.4.4 空气质量与股票市场 | 第14-15页 |
| 1.5 研究思路与内容 | 第15-16页 |
| 1.5.1 研究思路 | 第15页 |
| 1.5.2 研究内容 | 第15-16页 |
| 1.6 创新之处 | 第16-18页 |
| 第二章 理论基础 | 第18-24页 |
| 2.1 传统金融学的相关理论基础 | 第18-19页 |
| 2.1.1 资本资产定价模型 | 第18页 |
| 2.1.2 Fama-French三因子模型 | 第18-19页 |
| 2.1.3 有效市场假说概述 | 第19页 |
| 2.2 行为金融下的影响机制 | 第19-21页 |
| 2.2.1 羊群效应 | 第19-20页 |
| 2.2.2 投射偏差 | 第20页 |
| 2.2.3 联动效应 | 第20-21页 |
| 2.2.4 动量效应 | 第21页 |
| 2.3 影响投资者心理和行为的变量 | 第21-24页 |
| 2.3.1 天气 | 第21-22页 |
| 2.3.2 生物节律 | 第22页 |
| 2.3.3 社会事件 | 第22-23页 |
| 2.3.4 信念因素 | 第23-24页 |
| 第三章 空气质量与股票交易 | 第24-27页 |
| 3.1 空气污染等级 | 第24页 |
| 3.1.1 AQI概述 | 第24页 |
| 3.1.2 AQI分级 | 第24页 |
| 3.2 中国股票市场的日历效应 | 第24-25页 |
| 3.2.1 周一效应 | 第24-25页 |
| 3.2.2 月份效应 | 第25页 |
| 3.2.3 假日效应 | 第25页 |
| 3.3 股票交易机制 | 第25-27页 |
| 3.3.1 报价驱动交易 | 第25页 |
| 3.3.2 指令驱动交易 | 第25-26页 |
| 3.3.3 两种交易机制的不同之处 | 第26-27页 |
| 第四章 变量与数据 | 第27-32页 |
| 4.1 实证设计 | 第27页 |
| 4.2 变量设计 | 第27-29页 |
| 4.2.1 因变量 | 第27-28页 |
| 4.2.2 自变量 | 第28页 |
| 4.2.3 控制变量 | 第28-29页 |
| 4.3 数据来源 | 第29页 |
| 4.4 数据的描述性统计 | 第29-32页 |
| 4.4.1 全国平均空气质量状况和股票变量 | 第29-30页 |
| 4.4.2 全国5个重点城市的空气状况和股票变量 | 第30-32页 |
| 第五章 实证分析 | 第32-43页 |
| 5.1 相关性检验 | 第32页 |
| 5.2 股票市场与空气经济指数的线性回归分析 | 第32-34页 |
| 5.3 稳健性分析 | 第34-39页 |
| 5.3.1 加入B股数据 | 第34页 |
| 5.3.2 加入宏观经济自变量 | 第34-35页 |
| 5.3.3 选取国内5个重点城市进行线性回归 | 第35-39页 |
| 5.4 空气质量对股票市场的影响机制探究 | 第39-43页 |
| 5.4.1 空气质量对环保指数的影响 | 第40-41页 |
| 5.4.2 空气质量对投资者情绪及交易行为的影响 | 第41-43页 |
| 第六章 结论与建议 | 第43-46页 |
| 6.1 本文结论 | 第43-44页 |
| 6.2 本文的不足与展望 | 第44-46页 |
| 6.2.1 本文不足 | 第44-45页 |
| 6.2.2 研究展望 | 第45-46页 |
| 参考文献 | 第46-49页 |
| 致谢 | 第49-50页 |
