投资者情绪对股票收益率影响的实证研究
| 摘要 | 第4-5页 |
| abstract | 第5-6页 |
| 第一章 绪论 | 第9-12页 |
| 第一节 研究背景及意义 | 第9-10页 |
| 一、研究背景 | 第9-10页 |
| 二、研究意义 | 第10页 |
| 第二节 研究思路和内容 | 第10-11页 |
| 第三节 创新与不足 | 第11-12页 |
| 一、可能的创新 | 第11页 |
| 二、存在的不足 | 第11-12页 |
| 第二章 理论基础和文献综述 | 第12-21页 |
| 第一节 理论基础 | 第12-15页 |
| 一、传统金融学理论 | 第12页 |
| 二、行为金融学理论 | 第12-13页 |
| 三、投资者情绪对股票收益影响的机制分析 | 第13-15页 |
| 第二节 文献综述 | 第15-21页 |
| 一、投资者情绪的定义 | 第15-16页 |
| 二、投资者情绪的构建 | 第16-17页 |
| 三、投资者情绪与股票收益率的关系研究 | 第17-19页 |
| 四、文献评述 | 第19-21页 |
| 第三章 投资者情绪指标的选取 | 第21-27页 |
| 第一节 投资者情绪指标的介绍 | 第21-22页 |
| 一、直接指标 | 第21页 |
| 二、间接指标 | 第21-22页 |
| 三、复合指标 | 第22页 |
| 第二节 投资者情绪指标的选取 | 第22-27页 |
| 一、指标选取原则 | 第22-23页 |
| 二、投资者情绪代理指标的选取 | 第23-25页 |
| 三、宏观因子变量的选取 | 第25-27页 |
| 第四章 投资者情绪对股票收益率影响的实证检验 | 第27-42页 |
| 第一节 实证假设 | 第27-28页 |
| 第二节 投资者情绪综合指数的构建 | 第28-34页 |
| 一、研究方法和研究设计 | 第28-30页 |
| 二、投资者情绪综合指数的构建 | 第30-32页 |
| 三、投资者情绪综合指数与股指相关性分析 | 第32-34页 |
| 第三节 投资者情绪与股票收益率的因果关系检验 | 第34-37页 |
| 一、平稳性检验 | 第34页 |
| 二、VAR模型建立 | 第34-36页 |
| 三、格兰杰因果检验 | 第36页 |
| 四、脉冲响应分析 | 第36-37页 |
| 五、方差分解 | 第37页 |
| 第四节 投资者情绪对股票收益率影响的回归分析 | 第37-40页 |
| 一、单因子模型 | 第37-38页 |
| 二、多因子模型 | 第38-39页 |
| 三、不同情绪对股票收益率的影响 | 第39-40页 |
| 第五节 基于投资者情绪的交易策略 | 第40-42页 |
| 第五章 结论及对策建议 | 第42-45页 |
| 第一节 结论 | 第42-43页 |
| 第二节 对策建议 | 第43-45页 |
| 一、建立健全证券市场监管制度 | 第43页 |
| 二、优化证券市场投资者结构 | 第43-44页 |
| 三、引导投资者理性投资 | 第44-45页 |
| 参考文献 | 第45-48页 |
| 致谢 | 第48页 |
