| 摘要 | 第5-6页 |
| ABSTRACT | 第6-7页 |
| 第一章 绪论 | 第10-17页 |
| 1.1 研究背景 | 第10-13页 |
| 1.2 研究内容 | 第13-15页 |
| 1.3 研究的创新点 | 第15-17页 |
| 第二章 文献综述 | 第17-23页 |
| 2.1 实物期权理论与分阶段投资的产生 | 第17-18页 |
| 2.2 国外相关研究综述 | 第18-19页 |
| 2.3 国内相关研究综述 | 第19-22页 |
| 2.4 文献评述 | 第22-23页 |
| 第三章 未上市互联网企业估值模型 | 第23-38页 |
| 3.1 实物期权理论 | 第23-26页 |
| 3.1.1 期权方法的理论基础 | 第23页 |
| 3.1.2 期权方法与传统估方法的对比 | 第23-26页 |
| 3.2 单期实物期权模型 | 第26-29页 |
| 3.2.1 基于B-S模型的实物期权 | 第26-27页 |
| 3.2.2 基于二叉树模型的实物期权 | 第27-29页 |
| 3.3 复合实物期权模型 | 第29-32页 |
| 3.3.1 复合实物期权的结构特点 | 第29页 |
| 3.3.2 复合实物期权的原理 | 第29-30页 |
| 3.3.3 复合实物期权模型的构建 | 第30-32页 |
| 3.4 复合实物期权模型在未上市互联网企业估值中的应用 | 第32-38页 |
| 3.4.1 种子阶段 | 第32-35页 |
| 3.4.2 成长阶段 | 第35-37页 |
| 3.4.3 私募资本退出阶段 | 第37-38页 |
| 第四章 模型的讨论 | 第38-42页 |
| 4.1 模型关键参数评价方法 | 第38-39页 |
| 4.2 影响估值结果的外在因素 | 第39-42页 |
| 4.2.1 投资目的 | 第39-40页 |
| 4.2.2 模式差异 | 第40页 |
| 4.2.3 发展阶段 | 第40页 |
| 4.2.4 无形资产价值 | 第40-42页 |
| 第五章 案例分析 | 第42-48页 |
| 5.1 案例背景 | 第42-43页 |
| 5.2 实物期权估值过程 | 第43-44页 |
| 5.3 自由现金流估值过程 | 第44-46页 |
| 5.4 敏感性分析 | 第46-48页 |
| 第六章 结论与展望 | 第48-50页 |
| 6.1 研究结论 | 第48-49页 |
| 6.2 研究展望 | 第49-50页 |
| 参考文献 | 第50-54页 |
| 致谢 | 第54-55页 |
| 攻读学位期间取得的研究成果 | 第55页 |