| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5-6页 |
| 目录 | 第7-9页 |
| 1 绪论 | 第9-17页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第9-12页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第9-11页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第11-12页 |
| 1.2 文献综述 | 第12-15页 |
| 1.2.1 国外研究现状 | 第12-13页 |
| 1.2.2 国内研究现状 | 第13-14页 |
| 1.2.3 研究述评 | 第14-15页 |
| 1.3 研究内容及研究方法 | 第15-17页 |
| 2 基金投机对国际铜价影响的理论分析 | 第17-35页 |
| 2.1 国际铜市场概述 | 第17-19页 |
| 2.2 铜定价机制的演变 | 第19-21页 |
| 2.2.1 市场供需定价阶段 | 第19页 |
| 2.2.2 厂商定价与政府定价交错阶段 | 第19-20页 |
| 2.2.3 期货定价为主行业协会参与定价阶段 | 第20-21页 |
| 2.3 影响国际铜价波动的因素分析 | 第21-27页 |
| 2.3.1 影响国际铜供给的因素 | 第22-24页 |
| 2.3.2 影响国际铜需求的因素 | 第24-26页 |
| 2.3.3 影响国际铜价的金融属性因素 | 第26-27页 |
| 2.4 国际铜期货市场上的投机者 | 第27-30页 |
| 2.4.1 对冲基金 | 第28页 |
| 2.4.2 期货投资基金 | 第28-29页 |
| 2.4.3 商品指数基金 | 第29-30页 |
| 2.5 基金投机对国际铜期货价格影响的机理 | 第30-35页 |
| 3 基于Geweke检验的基金投机与国际铜价关系的实证研究 | 第35-46页 |
| 3.1 数据来源与指标选取 | 第35-37页 |
| 3.1.1 COT报告简介 | 第35-36页 |
| 3.1.2 管理基金持仓 | 第36-37页 |
| 3.1.3 期铜价格 | 第37页 |
| 3.2 基本统计特征分析 | 第37-39页 |
| 3.2.1 描述性分析 | 第37-38页 |
| 3.2.2 相关性分析 | 第38-39页 |
| 3.3 实证方法说明 | 第39-42页 |
| 3.3.1 单位根检验 | 第39-40页 |
| 3.3.2 协整检验 | 第40-41页 |
| 3.3.3 Geweke分解检验 | 第41-42页 |
| 3.4 实证结果 | 第42-46页 |
| 3.4.1 ADF检验结果 | 第42-43页 |
| 3.4.2 Johansen协整检验结果 | 第43-44页 |
| 3.4.3 Geweke分解检验结果 | 第44-46页 |
| 4 基金投机持仓变动对国际期铜收益波动的影响 | 第46-54页 |
| 4.1 变量的选取及统计描述 | 第46-48页 |
| 4.1.1 变量选取及图形描述 | 第46-47页 |
| 4.1.2 基本统计描述 | 第47-48页 |
| 4.2 GARCH模型介绍 | 第48-50页 |
| 4.2.1 ARCH模型 | 第48页 |
| 4.2.2 ARCH检验 | 第48-49页 |
| 4.2.3 GARCH模型 | 第49-50页 |
| 4.2.4 EGARCH模型 | 第50页 |
| 4.3 实证检验过程及结果 | 第50-54页 |
| 4.3.1 ARCH检验结果 | 第50-51页 |
| 4.3.2 GARCH模型检验结果 | 第51-52页 |
| 4.3.3 EGARCH模型检验结果 | 第52-54页 |
| 5 结论与建议 | 第54-57页 |
| 5.1 研究结论 | 第54-55页 |
| 5.2 对策建议 | 第55-56页 |
| 5.3 研究展望 | 第56-57页 |
| 参考文献 | 第57-63页 |
| 攻读硕士学位期间的主要研究成果 | 第63-64页 |
| 致谢 | 第64页 |