| 摘要 | 第4-6页 |
| ABSTRACT | 第6-7页 |
| 第1章 绪论 | 第11-15页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第11-13页 |
| 1.2 研究思路与结构安排 | 第13页 |
| 1.3 本文的创新点与不足 | 第13-15页 |
| 第2章 文献综述 | 第15-21页 |
| 2.1 国外文献综述 | 第15-17页 |
| 2.2 国内文献综述 | 第17-20页 |
| 2.3 文献综述小结 | 第20-21页 |
| 第3章 融资融券对股市波动性的影响机制分析 | 第21-29页 |
| 3.1 融资融券相关概念 | 第21-22页 |
| 3.2 股市波动性与度量 | 第22-23页 |
| 3.2.1 静态波动率模型 | 第22页 |
| 3.2.2 ARCH模型族 | 第22-23页 |
| 3.3 影响股市波动的因素 | 第23-26页 |
| 3.3.1 经济周期 | 第23页 |
| 3.3.2 政治因素 | 第23-24页 |
| 3.3.3 产业政策因素 | 第24页 |
| 3.3.4 公司自身因素 | 第24页 |
| 3.3.5 行业因素 | 第24-25页 |
| 3.3.6 心理因素 | 第25-26页 |
| 3.4 融资交易对股市波动性的作用机制 | 第26-27页 |
| 3.5 融券交易对股市波动性的作用机制 | 第27-29页 |
| 第4章 融资融券对上证A股指数波动性影响的实证分析 | 第29-51页 |
| 4.1 模型介绍 | 第29-31页 |
| 4.1.1 ARCH | 第29页 |
| 4.1.2 GARCH模型 | 第29-30页 |
| 4.1.3 T-GARCH模型 | 第30页 |
| 4.1.4 VAR模型 | 第30-31页 |
| 4.2 数据选择与说明 | 第31页 |
| 4.3 第一时段实证分析 | 第31-40页 |
| 4.3.1 ARCH效应检验 | 第31-34页 |
| 4.3.2 平稳性检验 | 第34-35页 |
| 4.3.3 三元VAR模型的构建 | 第35页 |
| 4.3.4 Granger因果检验 | 第35-36页 |
| 4.3.5 脉冲响应分析 | 第36-38页 |
| 4.3.6 方差分解 | 第38-40页 |
| 4.4 第二时段实证分析 | 第40-47页 |
| 4.4.1 ARCH效应检验 | 第40-42页 |
| 4.4.2 平稳性检验 | 第42-43页 |
| 4.4.3 三元VAR模型构建 | 第43-45页 |
| 4.4.4 Granger因果检验 | 第45页 |
| 4.4.5 脉冲响应分析 | 第45-46页 |
| 4.4.6 方差分解 | 第46-47页 |
| 4.5 实证结果分析 | 第47-51页 |
| 4.5.1 股市小幅波动期实证结果分析 | 第47-48页 |
| 4.5.2 股市巨幅波动期实证结果分析 | 第48-51页 |
| 第5章 完善融资融券的政策建议 | 第51-54页 |
| 5.1 优化投资者结构 | 第51页 |
| 5.2 建立有效的保证金制度 | 第51-52页 |
| 5.3 平衡融资融券规模 | 第52页 |
| 5.4 加强融资融券账户监管力度 | 第52-53页 |
| 5.5 提升监管当局监督、管理能力 | 第53-54页 |
| 参考文献 | 第54-57页 |
| 攻读学位期间发表的学术论文 | 第57-58页 |
| 致谢 | 第58页 |