美的集团换股合并美的电器的并购效应研究
| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5-6页 |
| 第1章 绪论 | 第9-17页 |
| 1.1 选题的背景和研究意义 | 第9-11页 |
| 1.1.1 选题的背景 | 第9-10页 |
| 1.1.2 选题的意义 | 第10-11页 |
| 1.2 国内外文献综述 | 第11-14页 |
| 1.2.1 换股合并动机理论的研究 | 第11-12页 |
| 1.2.2 换股比例确定方法的研究 | 第12-13页 |
| 1.2.3 换股合并并购效应的研究 | 第13-14页 |
| 1.2.4 文献评述 | 第14页 |
| 1.3 研究思路和主要内容 | 第14-15页 |
| 1.4 研究方法 | 第15-16页 |
| 1.5 创新与不足 | 第16-17页 |
| 1.5.1 本文创新之处 | 第16页 |
| 1.5.2 本文不足之处 | 第16-17页 |
| 第2章 换股合并的理论概述 | 第17-24页 |
| 2.1 换股合并的含义与种类 | 第17-18页 |
| 2.2 企业换股合并的动因理论 | 第18-19页 |
| 2.2.1 协同效应理论 | 第18页 |
| 2.2.2 税盾效应理论 | 第18-19页 |
| 2.2.3 市场势力假说 | 第19页 |
| 2.3 换股合并比例的确定方法 | 第19-21页 |
| 2.4 换股合并并购效应的分析方法 | 第21-24页 |
| 2.4.1 股价分析法 | 第21页 |
| 2.4.2 财务指标分析法 | 第21-22页 |
| 2.4.3 经济增加值法 | 第22页 |
| 2.4.4 市场增加值法 | 第22-24页 |
| 第3章 美的集团换股合并美的电器的基本情况 | 第24-31页 |
| 3.1 换股合并双方背景 | 第24-26页 |
| 3.1.1 美的集团 | 第24-25页 |
| 3.1.2 美的电器 | 第25-26页 |
| 3.2 美的集团换股合并动因分析 | 第26-27页 |
| 3.2.1 实现集团整体上市，扩大融资平台 | 第26页 |
| 3.2.2 扩大企业规模，提高竞争能力 | 第26-27页 |
| 3.2.3 优化资本结构，完善公司治理架构 | 第27页 |
| 3.3 美的集团换股合并的过程 | 第27-28页 |
| 3.4 美的集团换股比例合理性分析 | 第28-31页 |
| 3.4.1 换股价格的合理性分析 | 第28-29页 |
| 3.4.2 发行价格的合理性分析 | 第29页 |
| 3.4.3 换股比例的试算 | 第29-31页 |
| 第4章 美的集团换股合并前后并购效应对比分析 | 第31-46页 |
| 4.1 换股前后股票价格分析 | 第31-33页 |
| 4.2 换股前后财务指标分析 | 第33-37页 |
| 4.2.1 偿债能力分析 | 第34页 |
| 4.2.2 营运能力分析 | 第34-35页 |
| 4.2.3 盈利能力分析 | 第35-36页 |
| 4.2.4 发展能力分析 | 第36-37页 |
| 4.3 换股前后价值增加效应分析 | 第37-42页 |
| 4.3.1 换股前后经济增加值分析 | 第37-41页 |
| 4.3.2 换股前后市场增加值分析 | 第41-42页 |
| 4.4 换股前后协同效应分析 | 第42-43页 |
| 4.5 换股前后竞争力效应分析 | 第43-46页 |
| 第5章 美的集团换股合并存在的问题及建议启示 | 第46-51页 |
| 5.1 美的集团换股合并存在的问题 | 第46-48页 |
| 5.1.1 换股合并后企业股票价格波动较大 | 第46页 |
| 5.1.2 换股价格的确定，有损害股东权益的嫌疑 | 第46-47页 |
| 5.1.3 股权结构中存在一股独大的现象 | 第47-48页 |
| 5.2 美的集团换股合并的启示与政策性建议 | 第48-51页 |
| 5.2.1 合并后加强资源整合 | 第48页 |
| 5.2.2 选择适当的换股比例确定方法 | 第48-49页 |
| 5.2.3 合并后优化股权结构 | 第49-50页 |
| 5.2.4 国家积极推进资本市场的改革 | 第50-51页 |
| 结论与展望 | 第51-52页 |
| 参考文献 | 第52-54页 |
| 致谢 | 第54页 |
