| 摘要 | 第4-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 1. 绪论 | 第10-20页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第10-11页 |
| 1.2 国内外文献综述 | 第11-18页 |
| 1.2.1 信用风险度量的相关研究 | 第11-13页 |
| 1.2.2 基于Copula的CDO定价研究 | 第13-17页 |
| 1.2.3 Vine Copula相关研究 | 第17-18页 |
| 1.3 研究思路和文章结构 | 第18-19页 |
| 1.4 本文特色 | 第19-20页 |
| 2. 债务抵押凭证概述 | 第20-31页 |
| 2.1 债务抵押凭证简介 | 第20-24页 |
| 2.2 我国债务抵押凭证的市场 | 第24-31页 |
| 2.2.1 我国债务抵押凭证的发展历程 | 第24-26页 |
| 2.2.2 我国债务抵押凭证的市场现状 | 第26-31页 |
| 3. 基于KMV-Copula的CDO定价模型 | 第31-50页 |
| 3.1 违约边际分布的建模 | 第31-36页 |
| 3.1.1 KMV模型理论 | 第31-34页 |
| 3.1.2 违约边际分布 | 第34-36页 |
| 3.2 Copula函数理论 | 第36-42页 |
| 3.2.1 Copula函数简介 | 第36-37页 |
| 3.2.2 常用二元Copula函数 | 第37-41页 |
| 3.2.3 Copula模型的参数估计 | 第41-42页 |
| 3.3 Vine Copula模型 | 第42-47页 |
| 3.3.1 基于Pair Copula的多元Copula函数分解 | 第42-43页 |
| 3.3.2 Vine Copula模型的分解结构 | 第43-45页 |
| 3.3.3 Vine Copula模型的结构选择与参数估计 | 第45-47页 |
| 3.4 CDO定价机理 | 第47-50页 |
| 4. 债务抵押凭证的模拟定价 | 第50-81页 |
| 4.1 债务抵押凭证的设计构建 | 第50-51页 |
| 4.1.1 资产池的构建 | 第50页 |
| 4.1.2 债务抵押证券结构设定 | 第50-51页 |
| 4.2 分卷定价及结果 | 第51-63页 |
| 4.2.1 数据描述 | 第51-55页 |
| 4.2.2 违约边际分布拟合 | 第55-57页 |
| 4.2.3 违约联合分布 | 第57-62页 |
| 4.2.4 分卷定价结果 | 第62-63页 |
| 4.3 敏感性分析 | 第63-68页 |
| 4.3.1 违约回收率对定价的影响 | 第63-65页 |
| 4.3.2 分卷结构对定价的影响 | 第65-68页 |
| 4.4 投资者收益风险分析 | 第68-79页 |
| 4.4.1 累积损失分布 | 第68-72页 |
| 4.4.2 股权级分卷风险与收益 | 第72-74页 |
| 4.4.3 中间级分卷风险与收益 | 第74-77页 |
| 4.4.4 优先级分卷风险与收益 | 第77-79页 |
| 4.5 本章小结 | 第79-81页 |
| 5. 我国债务抵押凭证的实证定价 | 第81-89页 |
| 5.1 样本概况 | 第81-85页 |
| 5.2 数据处理及参数选择 | 第85-86页 |
| 5.3 定价结果及分析 | 第86-88页 |
| 5.4 本章小结 | 第88-89页 |
| 6. 结论与展望 | 第89-92页 |
| 参考文献 | 第92-96页 |
| 后记 | 第96-97页 |
| 致谢 | 第97-98页 |
| 在读期间科研成果目录 | 第98页 |