| 摘要 | 第1-9页 |
| ABSTRACT | 第9-19页 |
| 1. 导言 | 第19-29页 |
| ·选题背景与意义 | 第19-22页 |
| ·研究思路 | 第22-23页 |
| ·本文的结构 | 第23-27页 |
| ·本文的创新点与不足 | 第27-29页 |
| 2. 可转债定价模型的文献综述 | 第29-50页 |
| ·国外关于可转换债券定价的文献综述 | 第29-45页 |
| ·国外关于可转换债券定价模型分类 | 第29-36页 |
| ·本文涉及的几个经典模型回顾 | 第36-45页 |
| ·国内关于可转换债券定价的文献综述 | 第45-48页 |
| ·文献评述 | 第48-50页 |
| 3. 投资者之间的博弈关系 | 第50-75页 |
| ·可转换债券的定义及构成要素 | 第50-56页 |
| ·可转换债券的定义 | 第50-52页 |
| ·可转换债券的构成要素 | 第52-56页 |
| ·博弈关系的存在性分析 | 第56-65页 |
| ·存在性的市场表现 | 第56-62页 |
| ·存在性的理论解析 | 第62-65页 |
| ·博弈关系的理论分析 | 第65-74页 |
| ·投资者的最优策略分析 | 第65-69页 |
| ·博弈关系的性质分析 | 第69-70页 |
| ·博弈关系的策略空间 | 第70页 |
| ·博弈关系的效用函数 | 第70-73页 |
| ·博弈关系的纳什均衡求解 | 第73-74页 |
| ·本章小结 | 第74-75页 |
| 4. 风险承担率与公司总市场价值分配理论 | 第75-87页 |
| ·博弈分配结果的贴现 | 第75-83页 |
| ·风险承担率的推导 | 第76-79页 |
| ·风险承担率的金融学涵义与分析 | 第79-83页 |
| ·公司价值未知条件下可转债博弈均衡价格的确定 | 第83-85页 |
| ·从MM 定理引出公司总市场价值分配理论 | 第84-85页 |
| ·公司总市场价值分配理论在确定可转债博弈均衡价格问题上的作用 | 第85页 |
| ·本章小结 | 第85-87页 |
| 5. 博弈均衡定价模型 | 第87-99页 |
| ·博弈均衡定价模型的连续形式 | 第87-88页 |
| ·博弈均衡定价模型的二叉树离散形式 | 第88-90页 |
| ·博弈均衡定价模型的操作步骤 | 第90-95页 |
| ·模型的博弈部分 | 第90-93页 |
| ·模型的均衡点确定部分 | 第93-95页 |
| ·两个重要的指标 | 第95-98页 |
| ·风险对冲系数 | 第96页 |
| ·股权的风险承担率 | 第96-98页 |
| ·本章小结 | 第98-99页 |
| 6. 博弈均衡定价模型的比较分析和特征分析 | 第99-112页 |
| ·博弈均衡定价模型的比较分析 | 第99-105页 |
| ·与Black-Scholes 期权定价模型的比较 | 第99-102页 |
| ·与Merton 普通公司债券定价模型的比较 | 第102-105页 |
| ·模型的特征分析 | 第105-110页 |
| ·在现金流的确定：考虑了资本结构 | 第106-108页 |
| ·在贴现率的选择：通过风险承担率测算 | 第108-109页 |
| ·在计算方法的处理：在真实概率空间中建立公司价值二叉树 | 第109-110页 |
| ·本章小结 | 第110-112页 |
| 7. 运用博弈均衡定价模型对中国可转债设计条款的研究 | 第112-126页 |
| ·普通公司债券定价分析 | 第112-114页 |
| ·附有转股权的公司债券定价分析 | 第114-117页 |
| ·附有转股权和赎回权的公司债券定价分析 | 第117-119页 |
| ·回售权和特别向下修正权的处理方式：由“华菱转债回售风波”得到的启示 | 第119-122页 |
| ·附有转股权、赎回权、回售权和特别向下修正权的公司债券定价分析 | 第122-125页 |
| ·本章小结 | 第125-126页 |
| 8. 运用博弈均衡定价模型对可转债发行动机的研究 | 第126-142页 |
| ·关于可转换债券发行动机观点的评述 | 第126-133页 |
| ·“廉价资本来源”的错误观点 | 第126-128页 |
| ·可转债发行动机的五大合理假说 | 第128-133页 |
| ·可转债发行动机的实质：可转债价值相对于公司经营风险的“中性” | 第133-139页 |
| ·理论分析：委托代理关系 | 第133-135页 |
| ·模型分析：“中性”特征解决信息不对称 | 第135-139页 |
| ·可转换债券融资的启示 | 第139-141页 |
| ·本章小结 | 第141-142页 |
| 9. 运用博弈均衡定价模型对中国可转债市场的定价研究 | 第142-155页 |
| ·博弈均衡定价模型的设定及估计结果 | 第142-145页 |
| ·博弈均衡定价模型的数据及参数设定 | 第142-144页 |
| ·博弈均衡定价模型的估计结果 | 第144-145页 |
| ·模型估计结果比较：TF 模型 | 第145-147页 |
| ·模型估计结果分析：可转债市场价值存在严重低估 | 第147-154页 |
| ·存在严重低估的实证分析 | 第147-151页 |
| ·存在严重低估的原因分析 | 第151-152页 |
| ·解决可转债价值被严重低估的政策建议 | 第152-154页 |
| ·本章小结 | 第154-155页 |
| 10. 全文评述 | 第155-157页 |
| 附表 | 第157-160页 |
| 参考文献 | 第160-168页 |
| 后记 | 第168-169页 |
| 致谢 | 第169-170页 |
| 在读期间科研成果目录 | 第170页 |
