| 摘要 | 第1-4页 |
| Abstract | 第4-10页 |
| 第1章 引言 | 第10-15页 |
| ·研究背景 | 第10-13页 |
| ·2008 年世界石油市场的波动 | 第10-12页 |
| ·油料保值的浮亏引发中国航空公司亏损 | 第12-13页 |
| ·本文的研究目的、内容和框架结构 | 第13-15页 |
| 第2章 亚式期权、理论模型和套期保值的文献综述 | 第15-30页 |
| ·亚式期权及其定价：理论、推导和主要研究方向 | 第15-19页 |
| ·亚式期权的定义和分类 | 第15-16页 |
| ·亚式期权定价：基于无风险对冲方法的推导 | 第16-18页 |
| ·亚式期权定价的主要研究方向和方法 | 第18-19页 |
| ·资产价格的随机过程：价格行为的特点和模型的演变 | 第19-23页 |
| ·模型基础：几何布朗运动 | 第19-20页 |
| ·均值回归过程 | 第20-21页 |
| ·跳跃—扩散模型 | 第21-22页 |
| ·不变方差弹性模型及其它 | 第22-23页 |
| ·波动率的描述和预测：模型和方法的实证比较 | 第23-28页 |
| ·历史波动率（HISVOL）方法 | 第23-24页 |
| ·GARCH 族方法 | 第24-25页 |
| ·随机波动率（SV）族方法 | 第25-26页 |
| ·隐含波动率（IV）方法 | 第26-27页 |
| ·波动率预测模型效果的实证比较 | 第27-28页 |
| ·航空公司的套期保值与公司溢价：经验研究和现象解释 | 第28-30页 |
| 第3章 原油期货价格和波动率的实证研究 | 第30-50页 |
| ·国际石油价格走势和基本面的影响因素 | 第30-32页 |
| ·国际石油价格历史 | 第30-32页 |
| ·影响油价的基本面因素 | 第32页 |
| ·数据分段、统计特征描述和时间序列分析 | 第32-40页 |
| ·数据选取和理由：IPE 布伦特原油期货最近月份收盘价 | 第33-34页 |
| ·数据和分段 | 第34-36页 |
| ·收益率的阶段数据统计特征比较 | 第36-37页 |
| ·时间序列识别、GARCH 族模型描述和信息的不对称影响 | 第37-40页 |
| ·第一阶段价格和波动率行为的模型间比较 | 第40-45页 |
| ·描述价格和波动率行为的备选模型 | 第40-41页 |
| ·第一阶段参数估计和模型选择 | 第41-45页 |
| ·价格和波动率行为的阶段间比较 | 第45-50页 |
| 第4章 航空公司的油料套期保值和报表影响 | 第50-64页 |
| ·套期保值：定义、常用工具和会计处理方法 | 第50-55页 |
| ·套期保值的定义 | 第50页 |
| ·航空业常用的保值工具和策略及其效果 | 第50-52页 |
| ·国际航空业套期保值的常规操作行为 | 第52-53页 |
| ·我国套期保值相关的会计准则和处理方法 | 第53-55页 |
| ·中国东方航空公司航油套期保值及报表影响 | 第55-64页 |
| ·财务状况概览：盈利能力、资本结构和财务指标的行业比较 | 第55-58页 |
| ·成本结构：燃料成本与套保浮亏同向变动 | 第58-59页 |
| ·套期保值：头寸盈亏和报表影响 | 第59-64页 |
| 第5章 基于蒙特卡罗模拟的策略构建和情景分析 | 第64-76页 |
| ·第一阶段最优模型对2008 年原油价格和亚式期权套期保值结构价值的蒙特卡罗模拟 | 第64-71页 |
| ·2008 年的趋势逆转：第一阶段跳跃—扩散模型趋势难以延续 | 第64-66页 |
| ·基于蒙特卡罗方法的套期保值策略构建 | 第66-71页 |
| ·情景分析：2008 年油价和保值策略的情景分析 | 第71-76页 |
| ·锁定价格假设下营业利润对油价的情景分析 | 第71-73页 |
| ·涨跌不确定性环境中油料成本对保值策略的情景分析 | 第73-76页 |
| 第6章 总结和讨论 | 第76-82页 |
| ·经验和教训：2008 年中国航空业套保致亏原因的讨论 | 第76-77页 |
| ·航空公司的套期保值策略制定 | 第77-79页 |
| ·总结 | 第79-82页 |
| 参考文献 | 第82-85页 |
| 致谢 | 第85-86页 |
| 个人简历 | 第86页 |
