| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 前言 | 第7-8页 |
| 1 文献综述 | 第8-19页 |
| 1.1 资产定价理论 | 第8-9页 |
| 1.2 随机折现因子的数值特征 | 第9-11页 |
| 1.2.1 无风险收益率 | 第9-10页 |
| 1.2.2 风险资产收益率溢价 | 第10-11页 |
| 1.3 股权溢价之谜 | 第11-17页 |
| 1.3.1 股权溢价的实证数据 | 第12-13页 |
| 1.3.2 对股权溢价之谜的理论解释 | 第13-17页 |
| 1.4 本文创新点 | 第17-19页 |
| 2 分位数效用定价模型 | 第19-31页 |
| 2.1 模型的提出 | 第19-22页 |
| 2.2 分位数效用决策模型的资产定价 | 第22-25页 |
| 2.3 对数正态分布假定下对分位数效用定价模型的分析 | 第25-28页 |
| 2.4 分位数效用定价模型与期望效用模型简单对比分析 | 第28-31页 |
| 3 模型的实证研究 | 第31-47页 |
| 3.1 一个更加一般化的估计方法 | 第31-34页 |
| 3.2 应用美国市场数据对模型所做的检验分析 | 第34-35页 |
| 3.3 模型应用于中国数据的检验分析 | 第35-47页 |
| 3.3.1 我国经济数据存在的问题 | 第35-36页 |
| 3.3.2 对模型采用数据的选择和处理 | 第36-42页 |
| 3.3.3 对模型估计和检验方法的调整 | 第42-43页 |
| 3.3.4 模型应用于国内数据的结果及分析 | 第43-47页 |
| 4 模型用于动态调整分析 | 第47-50页 |
| 4.1 不确定性动态调整 | 第47-48页 |
| 4.2 风险厌恶的动态调整 | 第48-50页 |
| 5 总结 | 第50-51页 |
| 参考文献 | 第51-55页 |
| 附录 | 第55-58页 |
| 致谢 | 第58页 |
| 注释 | 第58-59页 |