| 中文摘要 | 第5-7页 |
| ABSTRACT | 第7-8页 |
| 1 绪论 | 第11-21页 |
| 1.1 研究背景 | 第11-12页 |
| 1.2 研究意义 | 第12-13页 |
| 1.2.1 理论意义 | 第12-13页 |
| 1.2.2 现实意义 | 第13页 |
| 1.3 文献综述 | 第13-18页 |
| 1.3.1 股票市场波动率计量模型文献综述 | 第13-14页 |
| 1.3.2 宏观经济与股票市场波动关联性文献综述 | 第14-17页 |
| 1.3.3 文献评述 | 第17-18页 |
| 1.4 本文主要创新点与不足 | 第18-19页 |
| 1.4.1 本文主要创新点 | 第18-19页 |
| 1.4.2 本文的不足之处 | 第19页 |
| 1.5 研究内容与方法 | 第19-21页 |
| 2 理论模型构建与相关理论分析 | 第21-29页 |
| 2.1 混频数据抽样(MIDAS)模型 | 第21-22页 |
| 2.1.1 MIDAS模型概述 | 第21-22页 |
| 2.1.2 MIDAS模型权重函数 | 第22页 |
| 2.2 基于ADL-MIDAS的波动率预测模型 | 第22-24页 |
| 2.3 宏观经济与股票市场波动内在关联性研究模型 | 第24-26页 |
| 2.3.1 股票市场波动率成分分解理论 | 第24-25页 |
| 2.3.2 混频数据下宏观经济与股市波动关联性研究模型 | 第25-26页 |
| 2.3.2.1 基于混频数据的单因子GARCH-MIDAS模型 | 第25-26页 |
| 2.3.2.2 基于混频数据的多因子GARCH-MIDAS模型 | 第26页 |
| 2.4 宏观经济与股票市场内在关联性理论分析 | 第26-29页 |
| 2.4.1 股票价格定价理论 | 第26-27页 |
| 2.4.2 宏观经济对股票市场影响的传导机制 | 第27-28页 |
| 2.4.2.1 宏观经济基本面对股票市场的影响 | 第27页 |
| 2.4.2.2 经济增长对股票市场影响 | 第27-28页 |
| 2.4.2.3 通货膨胀对股票市场影响 | 第28页 |
| 2.4.3 货币政策对股票市场影响 | 第28-29页 |
| 3 基于ADL-MIDAS模型的股票市场波动率预测 | 第29-36页 |
| 3.1 变量选取与描述性统计 | 第29-31页 |
| 3.1.1 变量选取 | 第29-30页 |
| 3.1.2 数据统计性检验 | 第30-31页 |
| 3.2 基于ADL-MIDAS模型的股票市场波动率预测实证分析 | 第31-34页 |
| 3.2.1 样本内拟合 | 第31-33页 |
| 3.2.2 样本外预测 | 第33页 |
| 3.2.3 Nowcasting | 第33-34页 |
| 3.3 本章小结 | 第34-36页 |
| 4 中国宏观经济与股市波动相关性实证研究—基于GARCH-MIDAS模型 | 第36-50页 |
| 4.1 变量选取与描述性统计 | 第36-39页 |
| 4.1.1 变量选取 | 第36-37页 |
| 4.1.2 描述性统计 | 第37-39页 |
| 4.2 基于已实现波动率的股票市场长短期成分分解 | 第39-41页 |
| 4.3 中国宏观经济与股票市场波动相关性实证研究 | 第41-48页 |
| 4.3.1 单因子GARCH-MIDAS模型分析 | 第41-46页 |
| 4.3.1.1 宏观经济水平值与股票市场波动相关性实证研究 | 第41-44页 |
| 4.3.1.2 宏观经济波动率与股票市场波动相关性实证研究 | 第44-46页 |
| 4.3.2 多因子GARCH-MIDAS模型分析 | 第46-48页 |
| 4.4 本章小结 | 第48-50页 |
| 5 不同经济体下的GARCH-MIDAS模型实证分析 | 第50-61页 |
| 5.1 变量选取 | 第50页 |
| 5.2 不同经济体下基于已实现波动率的股票市场波动率成分分解 | 第50-52页 |
| 5.3 不同经济体下GARCH-MIDAS模型实证分析 | 第52-60页 |
| 5.3.1 不同经济体下单因子GARCH-MIDAS模型分析 | 第52-56页 |
| 5.3.1.1 宏观经济水平值与股票市场波动相关性实证研究 | 第52-54页 |
| 5.3.1.2 宏观经济波动率与股票市场波动相关性实证研究 | 第54-56页 |
| 5.3.2 不同经济体下多因子GARCH-MIDAS模型分析 | 第56-60页 |
| 5.4 本章小结 | 第60-61页 |
| 6 研究结论与政策建议 | 第61-64页 |
| 6.1 研究结论 | 第61-62页 |
| 6.2 政策与建议 | 第62-64页 |
| 参考文献 | 第64-67页 |
| 致谢 | 第67页 |
