中国货币政策工具与股票价格的相互影响研究--基于SVAR模型的实证分析
| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-6页 |
| 1 绪论 | 第9-15页 |
| 1.1 研究背景与选题意义 | 第9-10页 |
| 1.2 国内外研究现状 | 第10-12页 |
| 1.2.1 国外研究现状 | 第10-11页 |
| 1.2.2 国内研究现状 | 第11-12页 |
| 1.3 研究内容与方法 | 第12-14页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第12-13页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第13-14页 |
| 1.4 本文的创新与不足 | 第14-15页 |
| 2 货币政策与股票价格相互影响的理论分析 | 第15-26页 |
| 2.1 股票价格受货币政策影响的理论基础 | 第15-19页 |
| 2.1.1 古典货币数量论 | 第15-17页 |
| 2.1.2 凯恩斯的货币需求理论 | 第17-18页 |
| 2.1.3 弗里德曼货币数量论 | 第18-19页 |
| 2.2 货币政策股票市场传导机制 | 第19-21页 |
| 2.2.1 托宾Q效应 | 第19-20页 |
| 2.2.2 莫迪利安尼的财富效应 | 第20页 |
| 2.2.3 净财富效应 | 第20-21页 |
| 2.2.4 流动性效应 | 第21页 |
| 2.2.5 通货膨胀效应 | 第21页 |
| 2.3 货币供应量与股票价格的相互影响 | 第21-24页 |
| 2.3.1 货币供应量对股票价格影响的途径 | 第21-22页 |
| 2.3.2 股票价格对货币供应量影响的途径 | 第22-24页 |
| 2.4 利率与股票价格的相互影响 | 第24-26页 |
| 3 货币政策与股票价格相互影响的实证分析 | 第26-45页 |
| 3.1 变量数据选取与处理 | 第26-30页 |
| 3.2 平稳性检验 | 第30-31页 |
| 3.3 协整检验 | 第31-32页 |
| 3.4 建立SVAR模型 | 第32-37页 |
| 3.5 格兰杰因果关系检验 | 第37-39页 |
| 3.6 脉冲响应函数方法 | 第39-41页 |
| 3.7 方差分解分析 | 第41-42页 |
| 3.8 实证分析小结 | 第42-45页 |
| 4 研究结论及政策建议 | 第45-50页 |
| 4.1 研究结论 | 第45-46页 |
| 4.2 政策建议 | 第46-50页 |
| 4.2.1 对中央银行的建议 | 第46-47页 |
| 4.2.2 对股票市场的建议 | 第47-50页 |
| 参考文献 | 第50-53页 |
| 后记 | 第53-54页 |
