基于拟蒙特卡罗法的我国可转债定价研究
| 摘要 | 第1-8页 |
| ABSTRACT | 第8-13页 |
| 1. 绪论 | 第13-21页 |
| ·选题背景 | 第13-14页 |
| ·选题意义 | 第14-15页 |
| ·国内外文献综述 | 第15-18页 |
| ·国外研究现状 | 第15-17页 |
| ·国内研究现状 | 第17-18页 |
| ·本文的结构 | 第18-19页 |
| ·本文的研究内容和方法 | 第19-20页 |
| ·本文的创新之处 | 第20-21页 |
| 2. 可转债的条款和价值特征 | 第21-34页 |
| ·可转债的概念和条款 | 第21-25页 |
| ·可转债的概念和类型 | 第21页 |
| ·可转债的主要条款 | 第21-25页 |
| ·我国可转债市场的历史及现状 | 第25-29页 |
| ·可转债的价值特征分析 | 第29-34页 |
| ·可转债的价值特性 | 第29-30页 |
| ·影响可转债价值的因素 | 第30-32页 |
| ·可转债的价值构成分析 | 第32-34页 |
| 3. 可转债定价的理论知识回顾 | 第34-46页 |
| ·波动率与GARCH模型 | 第34-37页 |
| ·波动率的定义 | 第34页 |
| ·采用历史数据估算波动率 | 第34-35页 |
| ·Garch模型的基本原理 | 第35-36页 |
| ·Garch模型计算波动率 | 第36-37页 |
| ·经典的期权定价方法与模型 | 第37-46页 |
| ·有限差分法 | 第38-40页 |
| ·二叉树模型 | 第40-41页 |
| ·Black-Scholes模型 | 第41-43页 |
| ·蒙特卡罗模拟法 | 第43-45页 |
| ·四种定价方法的比较 | 第45-46页 |
| 4. 模型改进与参数修改 | 第46-60页 |
| ·拟蒙特卡罗模拟法 | 第46-49页 |
| ·蒙特卡罗模拟法的缺陷 | 第46-47页 |
| ·拟蒙特卡罗法与拟随机序列 | 第47-49页 |
| ·信用风险溢价的动态考虑 | 第49-51页 |
| ·赎回和向下修正等条款的分析及参数调整 | 第51-60页 |
| ·向下修正转股条款的分析 | 第52-54页 |
| ·条件赎回条款的推迟与赎回阀值 | 第54-57页 |
| ·回售条款的分析 | 第57-58页 |
| ·到期赎回的分析 | 第58-59页 |
| ·条款的关系总结 | 第59-60页 |
| 5. 实证分析 | 第60-71页 |
| ·重工转债的基本资料 | 第60-61页 |
| ·主要参数的估计 | 第61-65页 |
| ·贴现率的确定 | 第61页 |
| ·股价波动率的确定 | 第61-65页 |
| ·可转债定价结果及分析 | 第65-69页 |
| ·动态信用风险溢价对贴现率的调整 | 第65-67页 |
| ·可转债的价值计算 | 第67-68页 |
| ·其它四只可转债价值的估计 | 第68-69页 |
| ·误差分析 | 第69-71页 |
| 6. 结论和建议 | 第71-73页 |
| 参考文献 | 第73-77页 |
| 后记 | 第77-78页 |
| 致谢 | 第78-79页 |
| 在读期间科研成果目录 | 第79页 |
