| 摘要 | 第5-6页 |
| ABSTRACT | 第6-7页 |
| 第1章 绪论 | 第10-14页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第10-11页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第10-11页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第11页 |
| 1.2 研究思路 | 第11-13页 |
| 1.3 论文的创新点 | 第13-14页 |
| 第2章 可交换公司债券的文献综述 | 第14-22页 |
| 2.1 相关概念 | 第14-16页 |
| 2.1.1 可交换公司债券的概念及属性 | 第14页 |
| 2.1.2 可交换债券的属性 | 第14-15页 |
| 2.1.3 可交换债券的条款设计 | 第15-16页 |
| 2.2 文献综述 | 第16-22页 |
| 2.2.1 公司融资方式选择的研究 | 第16-18页 |
| 2.2.2 可交换债券融资动因研究 | 第18-19页 |
| 2.2.3 可交换债券融资对公司绩效的影响 | 第19-20页 |
| 2.2.4 可交换债券的定价及条款设计 | 第20-21页 |
| 2.2.5 文献评述 | 第21-22页 |
| 第3章 可交换公司债券分析 | 第22-36页 |
| 3.1 发展历程 | 第22-24页 |
| 3.2 海外市场及中外差异 | 第24-30页 |
| 3.2.1 欧洲市场概况 | 第25-26页 |
| 3.2.2 日本市场概况 | 第26-27页 |
| 3.2.3 美国市场概况 | 第27-29页 |
| 3.2.4 中国与美国市场差异 | 第29-30页 |
| 3.3 采用可交换债券融资的动因 | 第30-34页 |
| 3.3.1 优化资本结构 | 第30页 |
| 3.3.2 利用税盾效应节税 | 第30-31页 |
| 3.3.3 作为并购重组支付对价 | 第31-32页 |
| 3.3.4 降低信息不对称程度 | 第32-33页 |
| 3.3.5 低成本融资 | 第33页 |
| 3.3.6 改善公司治理结构 | 第33-34页 |
| 3.4 风险与挑战 | 第34-36页 |
| 3.4.1 发行风险 | 第34页 |
| 3.4.2 还本付息风险 | 第34页 |
| 3.4.3 流动性风险 | 第34-36页 |
| 第4章 东旭集团发行可交换债券融资案例分析 | 第36-51页 |
| 4.1 发行人及标的公司基本情况 | 第36-38页 |
| 4.1.1 发行人基本情况 | 第36-37页 |
| 4.1.2 标的公司基本情况 | 第37-38页 |
| 4.2 发行人采用可交换债券融资的原因 | 第38-41页 |
| 4.2.1 融资成本低而灵活性高 | 第38-40页 |
| 4.2.2 结合定增进行套利 | 第40页 |
| 4.2.3 减少信息不对称 | 第40-41页 |
| 4.3 发行方案及条款设计 | 第41-43页 |
| 4.3.1 发行方案的基本要素 | 第41页 |
| 4.3.2 条款设计 | 第41-42页 |
| 4.3.3 与发行有关的其他情况 | 第42-43页 |
| 4.4 可交换债券的定价 | 第43-46页 |
| 4.5 发行可交换债券对公司绩效的影响 | 第46-50页 |
| 4.5.1 财务绩效 | 第46-49页 |
| 4.5.2 资本结构分析 | 第49页 |
| 4.5.3 风险因素 | 第49-50页 |
| 4.6 结论 | 第50-51页 |
| 4.6.1 东旭集团发行可交换债券降低了融资成本 | 第50页 |
| 4.6.2 东旭集团发行可交换债券对经营状况有改善 | 第50页 |
| 4.6.3 东旭集团发行可交换债券使资本结构得到优化 | 第50-51页 |
| 第5章 研究建议及展望 | 第51-53页 |
| 致谢 | 第53-54页 |
| 参考文献 | 第54-57页 |
| 附录 | 第57页 |