融资融券交易制度是否加剧了内幕交易--基于年报事件分析的角度
| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 第一章 引言 | 第10-17页 |
| 1.1 研究背景 | 第10-13页 |
| 1.2 研究动机 | 第13-15页 |
| 1.3 研究框架及创新 | 第15-17页 |
| 第二章 文献综述 | 第17-21页 |
| 2.1 国外关于融资融券的研究 | 第17-18页 |
| 2.2 国内关于融资融券的研究 | 第18-19页 |
| 2.2.1 融资融券制度的正面效应研究 | 第18-19页 |
| 2.2.2 融资融券制度的负面效应研究 | 第19页 |
| 2.3 国内外关于内幕交易研究现状 | 第19-21页 |
| 第三章 模型介绍 | 第21-30页 |
| 3.1 理论分析及研究假设 | 第21-23页 |
| 3.2 指标设定 | 第23-27页 |
| 3.2.1 年报信息正负性衡量 | 第23-24页 |
| 3.2.2 异常收益率计算方法 | 第24-25页 |
| 3.2.3 融资融券异常交易指标 | 第25-27页 |
| 3.3 模型设定与变量说明 | 第27-30页 |
| 3.3.1 融资融券制度对内幕交易的影响 | 第27页 |
| 3.3.2 融资融券交易对股票收益率的影响 | 第27-30页 |
| 第四章 实证分析 | 第30-42页 |
| 4.1 样本描述性统计分析 | 第30-32页 |
| 4.1.1 数据来源与处理 | 第30页 |
| 4.1.2 年报事件描述性统计分析 | 第30-32页 |
| 4.2 融资融券制度对内幕交易的影响 | 第32-37页 |
| 4.2.1 融资融券制度是否加剧内幕交易 | 第32-35页 |
| 4.2.2 融资融券制度推广时间对内幕交易的影响 | 第35-37页 |
| 4.3 融资融券交易对股票收益率影响的异质性分析 | 第37-42页 |
| 4.3.1 融资融券交易对股票收益率的影响 | 第38-39页 |
| 4.3.2 证券活跃程度的影响 | 第39-40页 |
| 4.3.3 机构持股比例的影响 | 第40-42页 |
| 第五章 结论 | 第42-44页 |
| 参考文献 | 第44-46页 |
| 附录 | 第46-58页 |
| 致谢 | 第58页 |
