基于灰色期权调整利差的房地产信贷项目价值评价研究
| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 第1章 绪论 | 第11-18页 |
| 1.1 选题背景和研究意义 | 第11-12页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第11页 |
| 1.1.2 理论价值和实际意义 | 第11-12页 |
| 1.2 国内外文献综述 | 第12-15页 |
| 1.2.1 信贷项目价值评估理论 | 第12-14页 |
| 1.2.2 期权定价理论 | 第14-15页 |
| 1.3 问题的提出 | 第15-16页 |
| 1.4 研究思路、方法及主要创新点 | 第16-18页 |
| 1.4.1 研究思路 | 第16页 |
| 1.4.2 主要研究方法 | 第16-17页 |
| 1.4.3 主要创新点 | 第17-18页 |
| 第2章 房地产信贷理论及传统项目价值评价方法 | 第18-29页 |
| 2.1 房地产信贷理论 | 第18-23页 |
| 2.1.1 房地产信贷类型 | 第18-20页 |
| 2.1.2 房地产贷款的特点 | 第20-21页 |
| 2.1.3 房地产信贷风险的成因 | 第21-23页 |
| 2.1.4 房地产开发项目贷款评估流程 | 第23页 |
| 2.2 传统项目投资评价方法的介绍 | 第23-28页 |
| 2.2.1 静态指标 | 第24-25页 |
| 2.2.2 动态指标 | 第25-27页 |
| 2.2.3 传统项目评价方法的局限性 | 第27-28页 |
| 2.3 本章小结 | 第28-29页 |
| 第3章 基于灰色复合期权的房地产信贷项目价值评估 | 第29-50页 |
| 3.1 期权理论概述 | 第29-36页 |
| 3.1.1 金融期权概述 | 第29-30页 |
| 3.1.2 实物期权概述 | 第30-35页 |
| 3.1.3 实物期权与金融期权的联系与差异 | 第35-36页 |
| 3.2 实物期权的定价模型 | 第36-43页 |
| 3.2.1 B-S简单期权定价模型 | 第36-38页 |
| 3.2.2 Geske复合期权定价模型 | 第38-43页 |
| 3.3 构建房地产项目复合期权模型 | 第43-45页 |
| 3.3.1 房地产项目的复合期权特性 | 第43-44页 |
| 3.3.2 房地产项目中的复合期权 | 第44页 |
| 3.3.3 复合期权模型的参数说明 | 第44-45页 |
| 3.4 灰色预测模型对参数波动率的估算 | 第45-49页 |
| 3.4.1 参数波动率的计算方法 | 第46-47页 |
| 3.4.2 灰色预测模型的构建 | 第47-49页 |
| 3.4.3 参数波动率的计算 | 第49页 |
| 3.5 本章小结 | 第49-50页 |
| 第4章 基于期权调整利差的信贷项目价值评估 | 第50-55页 |
| 4.1 贷款项目评价中期权调整利差的应用 | 第50页 |
| 4.2 隐含期权执行边界的分析 | 第50-51页 |
| 4.3 期权调整利差定价基本方法 | 第51-52页 |
| 4.4 蒙特卡罗模拟在期权调整利差定价中的应用 | 第52-54页 |
| 4.4.1 蒙特卡罗模拟的应用 | 第52-53页 |
| 4.4.2 期权调整利差模型的构建 | 第53-54页 |
| 4.5 本章小结 | 第54-55页 |
| 第5章 实证分析 | 第55-68页 |
| 5.1 案例简介 | 第55-60页 |
| 5.2 传统NPV法的项目评估 | 第60页 |
| 5.3 信贷项目的灰色复合期权价值 | 第60-62页 |
| 5.3.1 项目中实物期权的识别 | 第60-61页 |
| 5.3.2 参数波动率的计算 | 第61-62页 |
| 5.3.3 项目的复合期权价值 | 第62页 |
| 5.4 信贷项目的期权调整利差价值 | 第62-66页 |
| 5.5 房地产贷款项目价值综合分析 | 第66-67页 |
| 5.6 本章小结 | 第67-68页 |
| 结论与展望 | 第68-70页 |
| 参考文献 | 第70-73页 |
| 附录 | 第73-75页 |
| 致谢 | 第75-76页 |
| 作者简介 | 第76-77页 |
| 攻读硕士学位期间发表的论文和科研成果 | 第77-78页 |
