| 摘要 | 第5-7页 |
| ABSTRACT | 第7-8页 |
| 第一章 绪论 | 第13-22页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第13-15页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第13-14页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第14-15页 |
| 1.2 文献综述 | 第15-18页 |
| 1.2.1 国外文献综述 | 第15-16页 |
| 1.2.2 国内文献综述 | 第16-18页 |
| 1.2.3 国内外文献评述 | 第18页 |
| 1.3 研究思路及研究框架 | 第18-21页 |
| 1.4 创新点及不足之处 | 第21-22页 |
| 第二章 中国城投债现状及信用风险分析 | 第22-37页 |
| 2.1 城投债现状分析 | 第22-32页 |
| 2.1.1 城投债产生的背景 | 第22-24页 |
| 2.1.2 城投债的发展历程 | 第24-27页 |
| 2.1.3 中国城投债发展过程中凸显的问题 | 第27-28页 |
| 2.1.4 城投债的现状 | 第28-31页 |
| 2.1.5 中国城投债未来发展趋势 | 第31-32页 |
| 2.2 城投债信用风险研究 | 第32-34页 |
| 2.2.1 城投债信用风险的内涵 | 第32-33页 |
| 2.2.2 城投债信用风险的来源 | 第33-34页 |
| 2.2.3 城投债信用风险的影响因素 | 第34页 |
| 2.3 城投债信用风险的度量 | 第34-36页 |
| 2.3.1 度量的难点 | 第34-35页 |
| 2.3.2 度量方法的改进 | 第35-36页 |
| 2.4 本章小结 | 第36-37页 |
| 第三章 信用风险度量模型筛选和转移矩阵计算 | 第37-51页 |
| 3.1 相关模型及其选择 | 第37-42页 |
| 3.1.1 相关模型比较 | 第37-40页 |
| 3.1.2 度量模型的选择 | 第40-42页 |
| 3.2 两种模型及异同 | 第42-45页 |
| 3.2.1 Credit Metrics模型 | 第42-43页 |
| 3.2.2 JLT模型 | 第43-45页 |
| 3.2.3 两种模型的异同 | 第45页 |
| 3.3 信用风险转移矩阵的计算 | 第45-50页 |
| 3.3.1 信用风险转移矩阵的概念 | 第45-46页 |
| 3.3.2 信用转移矩阵的计算 | 第46-50页 |
| 3.4 本章小结 | 第50-51页 |
| 第四章 基于JLT强度模型的城投债信用风险实证分析 | 第51-60页 |
| 4.1 数据选择与说明 | 第51-54页 |
| 4.1.1 违约概率的计算 | 第51页 |
| 4.1.2 挽回率 | 第51-52页 |
| 4.1.3 无风险零息债券价格的确定 | 第52页 |
| 4.1.4 样本数据的确定 | 第52-54页 |
| 4.2 模型的检验 | 第54-56页 |
| 4.2.1 样本处理结果 | 第54-55页 |
| 4.2.2 无风险贴现与票面利率贴现比较 | 第55-56页 |
| 4.3 实证结果分析 | 第56-59页 |
| 4.3.1 风险值分析 | 第56-58页 |
| 4.3.2 风险价格与债券定价的关系 | 第58-59页 |
| 4.4 本章小结 | 第59-60页 |
| 第五章 基于Credit Metrics模型的城投债信用风险实证分析 | 第60-67页 |
| 5.1 数据选择与说明 | 第60-61页 |
| 5.1.1 信用转移矩阵的调整 | 第60页 |
| 5.1.2 挽回率 | 第60页 |
| 5.1.3 信用风险收益率曲线调整 | 第60-61页 |
| 5.1.4 样本数据说明 | 第61页 |
| 5.2 基于Credit Metrics模型的信用风险度量 | 第61-64页 |
| 5.2.1 城投债券价值的远期分布 | 第61-63页 |
| 5.2.2 信用风险值计算 | 第63-64页 |
| 5.3 模型结果分析 | 第64-66页 |
| 5.3.1 信用风险值解释 | 第64页 |
| 5.3.2 信用等级与信用风险值 | 第64-65页 |
| 5.3.3 债券年限与信用风险值 | 第65页 |
| 5.3.4 票面利率与信用风险值 | 第65-66页 |
| 5.3.5 担保与信用风险值 | 第66页 |
| 5.4 本章小结 | 第66-67页 |
| 第六章 政策建议与结论 | 第67-71页 |
| 6.1 政策建议 | 第67-69页 |
| 6.1.1 加强地方政府债务规模的管理与监督 | 第67-68页 |
| 6.1.2 加强地方融资平台的规范建设以及体制改革 | 第68页 |
| 6.1.3 建立城投债的风险管理体系 | 第68-69页 |
| 6.1.4 保持中介机构的外部独立性 | 第69页 |
| 6.1.5 提高投资者风险防范意识 | 第69页 |
| 6.2 结论 | 第69-71页 |
| 参考文献 | 第71-74页 |
| 攻读学位期间发表的学术论文 | 第74-75页 |
| 致谢 | 第75页 |
