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基于Credit Metrics类模型的城投债信用风险度量研究

摘要第5-7页
ABSTRACT第7-8页
第一章 绪论第13-22页
    1.1 研究背景与意义第13-15页
        1.1.1 研究背景第13-14页
        1.1.2 研究意义第14-15页
    1.2 文献综述第15-18页
        1.2.1 国外文献综述第15-16页
        1.2.2 国内文献综述第16-18页
        1.2.3 国内外文献评述第18页
    1.3 研究思路及研究框架第18-21页
    1.4 创新点及不足之处第21-22页
第二章 中国城投债现状及信用风险分析第22-37页
    2.1 城投债现状分析第22-32页
        2.1.1 城投债产生的背景第22-24页
        2.1.2 城投债的发展历程第24-27页
        2.1.3 中国城投债发展过程中凸显的问题第27-28页
        2.1.4 城投债的现状第28-31页
        2.1.5 中国城投债未来发展趋势第31-32页
    2.2 城投债信用风险研究第32-34页
        2.2.1 城投债信用风险的内涵第32-33页
        2.2.2 城投债信用风险的来源第33-34页
        2.2.3 城投债信用风险的影响因素第34页
    2.3 城投债信用风险的度量第34-36页
        2.3.1 度量的难点第34-35页
        2.3.2 度量方法的改进第35-36页
    2.4 本章小结第36-37页
第三章 信用风险度量模型筛选和转移矩阵计算第37-51页
    3.1 相关模型及其选择第37-42页
        3.1.1 相关模型比较第37-40页
        3.1.2 度量模型的选择第40-42页
    3.2 两种模型及异同第42-45页
        3.2.1 Credit Metrics模型第42-43页
        3.2.2 JLT模型第43-45页
        3.2.3 两种模型的异同第45页
    3.3 信用风险转移矩阵的计算第45-50页
        3.3.1 信用风险转移矩阵的概念第45-46页
        3.3.2 信用转移矩阵的计算第46-50页
    3.4 本章小结第50-51页
第四章 基于JLT强度模型的城投债信用风险实证分析第51-60页
    4.1 数据选择与说明第51-54页
        4.1.1 违约概率的计算第51页
        4.1.2 挽回率第51-52页
        4.1.3 无风险零息债券价格的确定第52页
        4.1.4 样本数据的确定第52-54页
    4.2 模型的检验第54-56页
        4.2.1 样本处理结果第54-55页
        4.2.2 无风险贴现与票面利率贴现比较第55-56页
    4.3 实证结果分析第56-59页
        4.3.1 风险值分析第56-58页
        4.3.2 风险价格与债券定价的关系第58-59页
    4.4 本章小结第59-60页
第五章 基于Credit Metrics模型的城投债信用风险实证分析第60-67页
    5.1 数据选择与说明第60-61页
        5.1.1 信用转移矩阵的调整第60页
        5.1.2 挽回率第60页
        5.1.3 信用风险收益率曲线调整第60-61页
        5.1.4 样本数据说明第61页
    5.2 基于Credit Metrics模型的信用风险度量第61-64页
        5.2.1 城投债券价值的远期分布第61-63页
        5.2.2 信用风险值计算第63-64页
    5.3 模型结果分析第64-66页
        5.3.1 信用风险值解释第64页
        5.3.2 信用等级与信用风险值第64-65页
        5.3.3 债券年限与信用风险值第65页
        5.3.4 票面利率与信用风险值第65-66页
        5.3.5 担保与信用风险值第66页
    5.4 本章小结第66-67页
第六章 政策建议与结论第67-71页
    6.1 政策建议第67-69页
        6.1.1 加强地方政府债务规模的管理与监督第67-68页
        6.1.2 加强地方融资平台的规范建设以及体制改革第68页
        6.1.3 建立城投债的风险管理体系第68-69页
        6.1.4 保持中介机构的外部独立性第69页
        6.1.5 提高投资者风险防范意识第69页
    6.2 结论第69-71页
参考文献第71-74页
攻读学位期间发表的学术论文第74-75页
致谢第75页

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