| 致谢 | 第5-6页 |
| 中文摘要 | 第6-8页 |
| ABSTRACT | 第8-9页 |
| 1 引言 | 第13-18页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第13-14页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第13页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第13-14页 |
| 1.2 研究内容及方法 | 第14-16页 |
| 1.2.1 研究内容 | 第14-15页 |
| 1.2.2 研究方法 | 第15-16页 |
| 1.3 技术路线和创新点 | 第16-18页 |
| 1.3.1 技术路线 | 第16-17页 |
| 1.3.2 研究创新点 | 第17-18页 |
| 2 文献综述 | 第18-26页 |
| 2.1 投资者情绪综合指标的构建 | 第18-19页 |
| 2.2 投资者情绪与股票收益的关系研究 | 第19-22页 |
| 2.3 投资者情绪波动与股票收益率波动的关系研究 | 第22-23页 |
| 2.4 投资者情绪与股价关系的其他研究 | 第23-24页 |
| 2.5 文献评述 | 第24-26页 |
| 3 投资者情绪与股票收益关系的理论分析 | 第26-36页 |
| 3.1 相关概念界定 | 第26-29页 |
| 3.1.1 行为金融学定义 | 第26-27页 |
| 3.1.2 噪音交易与噪音交易者定义 | 第27-28页 |
| 3.1.3 投资者情绪定义 | 第28-29页 |
| 3.2 投资者"非理性"分析 | 第29-33页 |
| 3.2.1 投资者"非理性"的外在表象 | 第29-30页 |
| 3.2.2 行为金融学理论基础 | 第30-32页 |
| 3.2.3 投资者"非理性"的行为金融学解释 | 第32-33页 |
| 3.3 投资者情绪与股票收益关联性的机理分析 | 第33-36页 |
| 3.3.1 投资者情绪影响因素分析 | 第33-34页 |
| 3.3.2 投资者情绪影响股票收益的机理分析 | 第34-36页 |
| 4 投资者情绪综合指标的构建 | 第36-43页 |
| 4.1 投资者情绪指标分类 | 第36-37页 |
| 4.1.1 投资者情绪直接指标 | 第36页 |
| 4.1.2 投资者情绪间接指标 | 第36-37页 |
| 4.1.3 投资者情绪综合指标 | 第37页 |
| 4.2 投资者情绪源指标选取及数据处理 | 第37-38页 |
| 4.2.1 指标选取 | 第37-38页 |
| 4.2.2 数据来源与处理 | 第38页 |
| 4.3 投资者情绪综合指标的构建过程 | 第38-43页 |
| 4.3.1 描述性统计分析 | 第38-39页 |
| 4.3.2 主成分分析法构建投资者情绪综合指标 | 第39-41页 |
| 4.3.3 投资者情绪综合指标与上证综合指数趋势对比 | 第41-43页 |
| 5 投资者情绪与股票收益关系的实证研究 | 第43-57页 |
| 5.1 研究设计 | 第43页 |
| 5.1.1 研究步骤 | 第43页 |
| 5.1.2 数据选择与处理 | 第43页 |
| 5.2 因果关系检验 | 第43-46页 |
| 5.2.1 VAR模型建立 | 第44-45页 |
| 5.2.2 格兰杰因果检验 | 第45-46页 |
| 5.3 投资者情绪与上证综合指数的关系 | 第46-49页 |
| 5.3.1 单因素模型建立 | 第46-47页 |
| 5.3.2 基于上证综合指数的Fama-French三因子模型建立 | 第47-48页 |
| 5.3.3 修正的Fama-French四因子模型建立 | 第48-49页 |
| 5.4 投资者情绪与不同风格指数的关系 | 第49-55页 |
| 5.4.1 单因素模型建立 | 第50-51页 |
| 5.4.2 基于不同风格指数的Fama-French三因子模型建立 | 第51-53页 |
| 5.4.3 修正的Fama-French四因子模型建立 | 第53-55页 |
| 5.5 实证结论 | 第55-57页 |
| 6 投资者情绪波动与股票收益率波动关系的实证研究 | 第57-63页 |
| 6.1 研究设计 | 第57-58页 |
| 6.1.1 研究步骤 | 第57页 |
| 6.1.2 数据选择与处理 | 第57-58页 |
| 6.2 上涨与下跌阶段GARCH模型建立 | 第58-61页 |
| 6.2.1 ADF检验 | 第58-59页 |
| 6.2.2 OLS回归模型的确定 | 第59-60页 |
| 6.2.3 两阶段GARCH模型的确定 | 第60-61页 |
| 6.3 实证结论 | 第61-63页 |
| 7 研究结论与展望 | 第63-65页 |
| 7.1 研究结论 | 第63-64页 |
| 7.2 研究展望 | 第64-65页 |
| 参考文献 | 第65-68页 |
| 作者简历 | 第68-70页 |
| 学位论文数据集 | 第70页 |
