国际衍生金融产品设计在中国的应用研究--中国首支RMBS投资价值分析
| 摘要 | 第1-7页 |
| ABSTRACT | 第7-11页 |
| 导论 | 第11-14页 |
| 一、研究目的和意义 | 第11-12页 |
| 二、研究方法 | 第12页 |
| 三、文章结构 | 第12-13页 |
| 四、研究的局限 | 第13-14页 |
| 第一章 国际住房抵押贷款证券化概述 | 第14-28页 |
| 第一节 美国发行市场架构与特性 | 第14-16页 |
| 第二节 担保抵押债权之架构 | 第16-22页 |
| 第三节 建行RMBS 与美国同类产品的比较 | 第22-28页 |
| 第二章 建行RMBS 投资分析 | 第28-32页 |
| 第一节 投资本期债券的积极因素 | 第28-29页 |
| 第二节 投资本期债券的风险因素 | 第29-32页 |
| 第三章 证券化结构分析和贷款资产分析 | 第32-64页 |
| 第一节 交易结构 | 第32-38页 |
| 第二节 现金流结构 | 第38-46页 |
| 第三节 入库抵押贷款基本特征 | 第46-52页 |
| 第四节 抵押贷款的违约风险 | 第52-64页 |
| 第四章 定价分析 | 第64-79页 |
| 第一节 基本思路 | 第64-65页 |
| 第二节 利率模型选择和利率路径模拟 | 第65-67页 |
| 第三节 未来票息率的确定 | 第67-70页 |
| 第四节 本金提前偿还的假设 | 第70-72页 |
| 第五节 OAS 的确定 | 第72-74页 |
| 第六节 计算结果和敏感性分析 | 第74-79页 |
| 参考文献 | 第79-81页 |
| 附录 | 第81-90页 |
| 附录一 动态利率模型简介 | 第82-84页 |
| 附录二 MBS 本金提前偿还行为及模型分析 | 第84-87页 |
| 附录三 MBS 定价的贴现率比较 | 第87-90页 |
| 后记 | 第90-91页 |
