我国开放式基金绩效评估的实证研究
| 摘要 | 第1-8页 |
| Abstract | 第8-10页 |
| 第1章 绪论 | 第10-16页 |
| 1．1 研究背景及意义 | 第10-11页 |
| 1．2 文献回顾 | 第11-14页 |
| 1．3 研究思路、方法及结构 | 第14-16页 |
| 1．3．1 研究思路 | 第14-15页 |
| 1．3．2 方法 | 第15页 |
| 1．3．3 结构 | 第15-16页 |
| 第2章 开放式基金及其绩效评估问题 | 第16-21页 |
| 2．1 开放式基金概述 | 第16-19页 |
| 2．1．1 开放式基金的含义 | 第16-17页 |
| 2．1．2 开放式基金的基本类型 | 第17页 |
| 2．1．3 开放式基金的风险 | 第17-19页 |
| 2．2 开放式基金绩效评估的问题 | 第19-21页 |
| 2．2．1 风险调整收益评估 | 第19页 |
| 2．2．2 择时选股能力评估 | 第19-20页 |
| 2．2．3 绩效归属评估 | 第20-21页 |
| 第3章 开放式基金绩效评估方法 | 第21-36页 |
| 3．1 现代资产组合理论 | 第21-24页 |
| 3．1．1 马柯维茨的均值-方差模型 | 第21-22页 |
| 3．1．2 资本资产定价模型(CAPM) | 第22-24页 |
| 3．2 风险调整收益评估方法 | 第24-28页 |
| 3．2．1 三大“经典”风险调整收益评估方法 | 第24-25页 |
| 3．2．2 其他风险调整收益评估方法 | 第25-27页 |
| 3．2．3 几种风险调整收益评估方法的比较分析 | 第27-28页 |
| 3．3 择时能力与选股能力评估方法 | 第28-33页 |
| 3．3．1 现金比例变化法 | 第29页 |
| 3．3．2 T—M二次项模型 | 第29-30页 |
| 3．3．3 H—M双贝塔模型 | 第30-31页 |
| 3．3．4 G—T的PPW模型 | 第31-32页 |
| 3．3．5 F—S的条件模型 | 第32-33页 |
| 3．4 绩效归属分析模型 | 第33-36页 |
| 3．4．1 Fama绩效分析模型 | 第33-34页 |
| 3．4．2 IK绩效分解模型 | 第34-36页 |
| 第4章 实证研究设计 | 第36-41页 |
| 4．1 研究对象及资料来源 | 第36页 |
| 4．1．1 研究对象 | 第36页 |
| 4．1．2 资料来源 | 第36页 |
| 4．2 收益率的计算 | 第36-38页 |
| 4．2．1 基金周净值收益率 | 第36-37页 |
| 4．2．2 股票指数收益率 | 第37页 |
| 4．2．3 国债指数收益率 | 第37页 |
| 4．2．4 市场基准组合收益率 | 第37-38页 |
| 4．2．5 无风险收益率 | 第38页 |
| 4．3 基金投资组合β值的估计 | 第38页 |
| 4．4 实证分析方法与模型 | 第38-41页 |
| 4．4．1 基本表现的T假设检验 | 第38页 |
| 4．4．2 风险调整收益绩效评估 | 第38-40页 |
| 4．4．3 基金选股与择时能力考察 | 第40页 |
| 4．4．4 Fama绩效归属分析 | 第40页 |
| 4．4．5 绩效排序一致性考察 | 第40-41页 |
| 第5章 实证结果与分析 | 第41-59页 |
| 5．1 基本表现及其检验 | 第41-43页 |
| 5．2 风险调整收益绩效表现 | 第43-46页 |
| 5．3 单因素詹森指数绩效表现 | 第46-48页 |
| 5．4 择时与选股能力评估结果 | 第48-54页 |
| 5．4．1 现金变化比例法考察结果 | 第48-50页 |
| 5．4．2 T—M模型和H—M模型考察结果 | 第50-54页 |
| 5．5 Fama绩效归属分析结果 | 第54-56页 |
| 5．6 绩效排序一致性考察结果 | 第56页 |
| 5．7 结论与建议 | 第56-59页 |
| 5．7．1 实证结论 | 第56-57页 |
| 5．7．2 建议 | 第57-59页 |
| 结论 | 第59-61页 |
| 参考文献 | 第61-64页 |
| 致谢 | 第64-65页 |
| 附录A 攻读学位期间所发表的学术论文目录 | 第65页 |
