50ETF期权波动率曲面的信息内涵
| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 第一章 引言 | 第10-14页 |
| 1.1 研究背景 | 第10-11页 |
| 1.2 研究思路与内容 | 第11-12页 |
| 1.3 贡献 | 第12-13页 |
| 1.4 论文结构 | 第13-14页 |
| 第二章 文献综述 | 第14-22页 |
| 2.1 波动率曲面建模 | 第14-18页 |
| 2.1.1 波动率偏斜 | 第14-15页 |
| 2.1.2 波动率期限结构 | 第15-16页 |
| 2.1.3 波动率曲面静态建模 | 第16-17页 |
| 2.1.4 波动率曲面动态建模 | 第17-18页 |
| 2.2 波动信息 | 第18-22页 |
| 2.2.1 短期波动率预期 | 第19-20页 |
| 2.2.2 波动率风险溢酬 | 第20-22页 |
| 第三章 理论模型与研究方法 | 第22-41页 |
| 3.1 期权隐含波动率曲面模型 | 第22-26页 |
| 3.1.1 模型框架 | 第22-24页 |
| 3.1.2 期权隐含波动率曲面方程 | 第24-26页 |
| 3.2 期权预期波动率曲面模型 | 第26-32页 |
| 3.2.1 期权已实现波动率 | 第27-28页 |
| 3.2.2 期权预期波动率 | 第28-29页 |
| 3.2.3 期权预期波动率曲面方程 | 第29-31页 |
| 3.2.4 波动率风险溢酬 | 第31-32页 |
| 3.3 参数估计方法 | 第32-41页 |
| 3.3.1 状态空间设定 | 第33-35页 |
| 3.3.2 无先导卡尔曼滤波 | 第35-37页 |
| 3.3.3 平方根优化 | 第37-39页 |
| 3.3.4 极大似然估计 | 第39-41页 |
| 第四章 数据描述 | 第41-52页 |
| 4.1 市场概况 | 第41-43页 |
| 4.2 数据处理 | 第43-52页 |
| 4.2.1 数据清洗 | 第43-45页 |
| 4.2.2 描述性统计 | 第45-48页 |
| 4.2.3 拟合方法 | 第48-49页 |
| 4.2.4 预测方法 | 第49-50页 |
| 4.2.5 波动率矩阵分析 | 第50-52页 |
| 第五章 实证检验 | 第52-70页 |
| 5.1 动态特征分析 | 第52-57页 |
| 5.2 瞬时波动率 | 第57-63页 |
| 5.2.1 信息传导检验 | 第57-61页 |
| 5.2.2 波动率预测 | 第61-63页 |
| 5.3 风险及其风险溢酬 | 第63-70页 |
| 5.3.1 对超额收益率的影响 | 第65-66页 |
| 5.3.2 子样本检验 | 第66-70页 |
| 第六章 总结 | 第70-73页 |
| 6.1 主要结论 | 第70-72页 |
| 6.1.1 信息内涵 | 第70-71页 |
| 6.1.2 政策建议 | 第71-72页 |
| 6.2 不足与展望 | 第72-73页 |
| 参考文献 | 第73-79页 |
| 附录 | 第79-84页 |
| 致谢 | 第84-85页 |
| 攻读硕士学位期间研究成果 | 第85页 |
