| 致谢 | 第5-6页 |
| 摘要 | 第6-7页 |
| Abstract | 第7-8页 |
| 1 引言 | 第12-21页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第12-14页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第12页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第12-14页 |
| 1.2 文献综述 | 第14-18页 |
| 1.2.1 国外研究现状 | 第14-16页 |
| 1.2.2 国内研究现状 | 第16-18页 |
| 1.2.3 国内外文献综述评述 | 第18页 |
| 1.3 研究思路和研究方法 | 第18-19页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第18页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第18-19页 |
| 1.4 论文框架结构 | 第19页 |
| 1.5 研究重点、难点及创新点 | 第19-21页 |
| 1.5.1 研究重点 | 第19-20页 |
| 1.5.2 研究难点 | 第20页 |
| 1.5.3 本文的创新点 | 第20-21页 |
| 2 商业银行不良资产证券化的相关理论 | 第21-31页 |
| 2.1 不良资产证券化的界定 | 第21-22页 |
| 2.2 不良资产证券化的交易结构 | 第22-24页 |
| 2.2.1 不良资产证券化的参与方 | 第22-23页 |
| 2.2.2 不良资产证券化的运作流程 | 第23-24页 |
| 2.3 我国不良资产证券化的发展历程 | 第24-26页 |
| 2.3.1 不良资产证券化少量尝试阶段(2003-2004年) | 第25页 |
| 2.3.2 不良资产证券化试点开展阶段(2005-2008年) | 第25页 |
| 2.3.3 不良资产证券化暂停阶段(2008-2015年) | 第25-26页 |
| 2.3.4 不良资产证券化重启阶段(2016年至今) | 第26页 |
| 2.4 我国商业银行重启不良资产证券化的现实背景 | 第26-28页 |
| 2.4.1 我国经济阶段性特征发生了明显变化 | 第26页 |
| 2.4.2 新一轮不良资产“双升”态势日益突出 | 第26-27页 |
| 2.4.3 当前不良资产证券化的市场主体有所改变 | 第27页 |
| 2.4.4 金融市场新一轮的“资产荒”日益凸显 | 第27-28页 |
| 2.5 我国商业银行重启不良资产证券化的特点 | 第28页 |
| 2.5.1 基础资产类型较多 | 第28页 |
| 2.5.2 预计回收率较高 | 第28页 |
| 2.5.3 交易结构优化 | 第28页 |
| 2.6 我国商业银行重启不良资产证券化存在的问题 | 第28-30页 |
| 2.6.1 信息评级制度尚不完善 | 第28-29页 |
| 2.6.2 不良资产证券化存在滞留性 | 第29页 |
| 2.6.3 资产定价技术不成熟 | 第29页 |
| 2.6.4 会计税收制度不健全 | 第29-30页 |
| 2.7 我国商业银行重启不良资产证券化的意义 | 第30-31页 |
| 2.7.1 改善商业银行资本充足率 | 第30页 |
| 2.7.2 加快商业银行流动性 | 第30页 |
| 2.7.3 降低新的不良资产的发生率 | 第30页 |
| 2.7.4 提高商业银行管理水平 | 第30-31页 |
| 3 不良资产证券化的国际经验及启示 | 第31-37页 |
| 3.1 美国不良资产证券化的实践 | 第31-32页 |
| 3.2 韩国不良资产证券化实践 | 第32-33页 |
| 3.3 日本不良资产证券化实践 | 第33-34页 |
| 3.4 欧洲主要国家不良资产证券化实践 | 第34-35页 |
| 3.4.1 德国 | 第34页 |
| 3.4.2 意大利 | 第34-35页 |
| 3.4.3 波兰 | 第35页 |
| 3.5 不良资产证券化国际经验对我国的启示 | 第35-37页 |
| 4 招商银行“和萃二期”案例分析 | 第37-44页 |
| 4.1 案例概述 | 第37-42页 |
| 4.1.1 “和萃二期”发行概况 | 第37-38页 |
| 4.1.2 “和萃二期”方案分析 | 第38-42页 |
| 4.1.3 “和萃二期”发行现状 | 第42页 |
| 4.2 案例启示 | 第42-44页 |
| 4.2.1 资产池创新 | 第42-43页 |
| 4.2.2 尽调方法的创新 | 第43页 |
| 4.2.3 估值方法的创新 | 第43页 |
| 4.2.4 设置双重流动性支持机制 | 第43页 |
| 4.2.5 拓宽不良资产处置通道,促进投资主体的多元化 | 第43-44页 |
| 5 完善我国不良资产证券化发展的政策建议 | 第44-49页 |
| 5.1 建立信用评级制度,防范信用风险 | 第44页 |
| 5.2 抑制不良资产证券化的滞留性 | 第44-45页 |
| 5.3 完善估值定价方法 | 第45-46页 |
| 5.4 建立适应不良资产证券化的会计税收制度 | 第46页 |
| 5.5 完善SPV标准,明确SPV独立法人资格 | 第46-47页 |
| 5.6 加大政府对不良资产证券化的扶持力度 | 第47-49页 |
| 6 结论 | 第49-51页 |
| 参考文献 | 第51-53页 |
