中国A股市场流动性的度量与应用--基于供给曲线估计的方法
| 摘要 | 第5-6页 |
| ABSTRACT | 第6页 |
| 第一章 引言 | 第7-9页 |
| 第二章 文献综述 | 第9-13页 |
| 2.1 流动性的定义 | 第9页 |
| 2.2 流动性的度量 | 第9-10页 |
| 2.3 流动性与传统资产定价 | 第10页 |
| 2.4 流动性与现代资产定价 | 第10-11页 |
| 2.5 国内流动性研究主要文献 | 第11页 |
| 2.6 流动性与交易制度 | 第11-13页 |
| 第三章 流动性指标的估计方法及数据处理 | 第13-21页 |
| 3.1 随机供给曲线及估计 | 第13-14页 |
| 3.2 逐笔交易数据预处理 | 第14-17页 |
| 3.3 “向上”供给曲线的统计证明 | 第17页 |
| 3.4 供给曲线形式的选择 | 第17-19页 |
| 3.5 α值的时间序列特征 | 第19-21页 |
| 第四章 流动性指标与流动性调整的VaR | 第21-40页 |
| 4.1 个股流动性指标的比较 | 第21-26页 |
| 4.2 由个股衍生的市场流动性分析 | 第26-31页 |
| 4.3 流动性风险成本及模拟VaR | 第31-40页 |
| 4.3.1 模拟方法 | 第31-32页 |
| 4.3.2 模拟实现：个股案例 | 第32-37页 |
| 4.3.3 回溯测试：最好的VaR设定 | 第37-40页 |
| 第五章 流动性的影响因素 | 第40-48页 |
| 5.1 收益率、交易量、换手率等与α值 | 第40-43页 |
| 5.2 不同基本面下的流动性 | 第43-46页 |
| 5.3 不同行业的流动性 | 第46-48页 |
| 第六章 流动性调整的资产定价模型 | 第48-54页 |
| 6.1 特质风险：中国市场验证 | 第48-50页 |
| 6.2 控制变量后的特质风险 | 第50-51页 |
| 6.3 考虑流动性的资产定价模型 | 第51-54页 |
| 小结与建议 | 第54-56页 |
| 参考文献 | 第56-59页 |
| 后记 | 第59-60页 |
| 尾注 | 第60-61页 |
